EB-5 ビザ プログラムは、2022 年の改革および誠実性法 (RIA) の制定以来、大幅な変革を遂げ、米国の投資家、開発者、地域センターにとってより安全で洗練されたものになりました。
JTCグループの米国における専門管理部門長兼法務顧問のジル・ジョーンズ氏は、 EB-5 ファンド管理者 このビザ プログラム内でのコンプライアンス、透明性、効率性を確保し、その完全性を維持し、米国における継続的な成功をサポートすることに貢献します。
JTC グループは、法令遵守、取引の透明性、効果的な資金管理の確保に重点を置き、EB-5 関係者に包括的な EB-5 管理ソリューションを提供します。
ジョーンズ氏は、現在RIAで義務付けられているこの金融サービスは、 EB-5資金の不正使用 「悪質な行為者」によるリスクを軽減します。また、 EB-5プロジェクト投資の勢いを促進し、業界の成長をサポートします。
EB-5 市場ではどのような主要な傾向が見られますか? また、それらはクライアントに提供する EB-5 管理ソリューションにどのような影響を与えましたか?
JTC は 2020 年に NES Financial を買収しました。同社は 5 年からベスト プラクティスの推進に専念してきた EB-2009 ファンド管理会社です。改革および健全性法 (RIA) が可決される前はファンド管理は必須ではありませんでしたが、投資家を保護するためのベスト プラクティスとして広く認識されていました。当時は規制が不足していたため、EB-5 業界は「ワイルド ワイルド ウェスト」に例えられることが多かったです。私たちが目にする重要なトレンドは、より堅牢なレポートと透明性の採用です。そのため、ファンド管理会社はプログラムの正当性を高めるために不可欠な存在となっています。
EB-5 プログラムが構造化され、透明性が増すほど、議会がその永続性を固める可能性が高まります。これは多くのメリットをもたらす素晴らしいプログラムだと私たちは信じていますが、悪質な行為者にスポットライトが当たることが多いのは残念です。JTC では、ファンド管理者が EB-5 業界を向上させ、すべての参加者に高いセキュリティと透明性を提供する方法を紹介することを優先事項としています。
なぜ EB-5 は、他の就労ベースのビザ プログラムや米国移民業界全体と比べて、そのような注目を集めるのでしょうか?
時々、 プログラムに馴染みのない人々からの誤解 このプログラムは単にグリーンカードを購入するための仕組みであり、裕福で洗練された外国人を米国に連れてきて、すでに米国に住んでいる米国市民と居住者に新しい雇用を創出するための手段ではない。見落とされがちなのは、EB-5プロジェクトが生み出す大きなプラスの影響である。メディアは物事がうまくいかない事例に焦点を当てるかもしれないが、実際には、このプログラムは、地域社会に利益をもたらすチャータースクールの建設や、米国労働者に数十万の雇用を創出するなど、意義のある結果につながっている。これらのプロジェクトは「外国人が仕事を奪う」ことではなく、経済成長を促進し、米国市民と居住者に機会を創出することが目的であることを覚えておくことが重要である。
RIA と基金管理は、EB-5 プログラムのイメージと信頼の向上にどのように貢献しましたか?
この改革により、不正行為者の事件が減少することに成功しました。これは、まさに意図したとおりに機能していることを示しています。このプログラムは長い道のりを歩んできました。RIA の施行後、当初は、特に EB-5 業界にはファンド管理者などの追加ベンダーを導入するコストを予算化していないプレーヤーが多かったため、躊躇する声もありました。EB-5 発行者は、投資家を確保して投資資金を運用するまで収益を上げられないことが多いため、このような料金を前払いできる資金を常に持っているわけではありません。EB-5 プロセスのセキュリティ、透明性、コンプライアンスを強化する方法を示し、ファンド管理者が自らの価値を実証し、資金をさらに迅速に調達できるようにする必要があります。
現在、EB-5 投資に関与しているサービス プロバイダーにとって、ファンド管理者はどの程度重要ですか?
真のファンド管理は、初期の資金調達段階を超えたサービスです。投資家ごとに記録があり、それらはファンドが資金を調達した後に重要になります。 設備投資 雇用創出企業に資金が投入され、雇用創出活動に資金が使用されている間、そして投資を終了して投資家に資金を返還する時が来たときに再び資金が投入される。例えば、各投資家の利益のために利息の比例配分が発生することが予想され、ファンドの管理や運営に手数料が課せられる。 EB-5地域センター、投資家が異なる時期に返済を受ける準備ができるようにすることなどです。最初から最後までファンド管理者の費用を計画することが重要です。ファンド管理者を配置することで価値が高まります。投資家と開発者の両方にとってプロジェクトの魅力が高まるだけでなく、自信を持って前進できるようになり、プロジェクトと投資家が意図した目標を達成できるようになります。
投資家は、EB-5 プロジェクトのデューデリジェンスを行う際に、ファンド管理者について何を調査すべきでしょうか?
まず、プロジェクトの募集書類の作成に関わったチーム全体、特に証券および移民顧問を調査することが重要です。投資家は、すべての 書類の提供 証券法と移民法の両方に準拠して設計されています。これらのアドバイザーが EB-5 オファーのニュアンスに関する具体的な経験を持っているかどうかを知ることが重要です。EB-5 プロジェクトを成功裏に設計および実装した実績は重要な要素です。
EB-5 ファンド管理者の役割も同様に重要です。従来のプライベート エクイティ ファンド管理とは異なり、EB-5 管理はより包括的な取り組みです。投資家は、ファンド管理者が提供するレポートの詳細と品質だけでなく、RIA の新しい要件である共同署名者としての義務をファンド管理者がどのように遂行するかも評価する必要があります。適切に実行されれば、ファンド管理者による追加の監視とレポートにより、投資プロセスの整合性が強化されます。
間違いは起こる可能性がある EB-5投資プロセス多くの場合、意図的な詐欺よりも人為的なミスが原因です。したがって、すべての金融取引が慎重に開始され、確認されていることを確認することが重要です。投資家はプロセス全体を通じて監視と透明性を主張する必要があります。これにより、資金の管理と移民の旅の全体的な成功に対する信頼と自信が構築されます。
JTC などの多くのファンド管理プロバイダーは、投資家がログインして明細にアクセスできるオンライン ポータルを提供しており、これは非常に便利です。ただし、リアルタイムの情報を監視する機能があれば、さらに価値があります。この即時アクセスにより、投資家は投資に関する情報を常に把握でき、状況の進捗状況を可視化できます。これらの側面に重点を置くことで、投資家はより安全な投資体験を安心して受けることができます。
EB-5 基金管理者がクライアントの克服を支援できる主な課題にはどのようなものがあると思いますか?
初期の段階では、開発者が EB-5 プログラムに惹かれたのは、従来の融資で直面した課題のためだと私は見ていました。代替の資金調達源へのアクセスが重要になりました。しかし、多くの開発者は証券発行の経験がなく、つまり簿記や銀行関係の管理、および適用されるすべての規制のための社内リソースを持っていませんでした。ここで EB-5 管理者が非常に役立ちます。私たちはバックオフィスのタスクを管理し、開発者がプロジェクト開発の重要な側面に集中できるようにします。
JTC の EB-5 管理ソリューションは、クライアントが EB-5 投資ライフサイクルの複雑さを乗り越えるのにどのように役立ちましたか?
私たちはまず、顧客の課題に取り組むことから始め、銀行とのつながりを生かしてエスクロー サービスに重点を置き、海外からの資金の受け取りを容易にしました。また、当社のテクノロジーにより、銀行が苦労することが多かったサブアカウンティングをコスト効率の高い方法で実行できるようになりました。
エスクロー側で作業を進めるうちに、多くのクライアントが、ファンド管理者が処理した方がよいタスクをスプレッドシートに頼っていることに気づきました。この洞察から、私たちはファンド管理サービスを開発するに至りました。
クライアントが 米国市民権移民局（USCIS）への年次申告、創出された雇用数、各投資家の扶養家族の詳細、RFE への対応や子供の年齢制限管理の重要な期限など、移民記録の必要性を再認識しました。これに対処するため、当社では移民ワークフロー コンポーネントをサービスに組み込みました。
さらに、ほとんどの EB-5プロジェクトはローンとして構成されています、当社は、利息の発生、支払、および発生した費用を追跡するための月次明細書を提供するローン管理サービスを導入しました。これまですべてのクライアントがこのサービスを利用したわけではありませんが、市場がより洗練されるにつれて、関心が高まっています。
EB-5 クライアントが最も要求するサービスは何ですか?
RIA の要件により、当社の連署サービスが最も人気を博しています。当社は、ファンドが募集書類に明記されたとおりに綿密に監視され、配分されることを保証します。それに続いて、ファンド管理は当社の 2 番目に人気のサービスですが、クライアントによって意味が異なり、時間的コミットメントも大きく異なります。RIA を厳密に解釈すると、ファンド管理は募集が市場に出されたときに始まり、ファンドがクローズするまで続き、記録保管はさらに 5 年間続きます。つまり、真のファンド管理は長期にわたる取り組みです。
当社のエスクロー サービスは、需要が 3 番目に高いです。多くの銀行は、支店を訪れて本人確認ができる預金者を好むため、以前に関係のない投資家からの外国資金の受け入れを躊躇しています。これに対処するため、当社は参加を希望する銀行を特定するために熱心に取り組んできました。その中には、融資リソースを提供したり、資金が保持されている間に高い利回りを提供したりできる銀行もあります。その一方で、銀行が口座を閉鎖し、発行者に代替ソリューションを探させる結果となるコンプライアンス問題のリスクを最小限に抑えています。
顧客にこれらのサービスを提供しながら、EB-5 投資家とやり取りできますか?
当社の主な顧客は地域センターまたは発行者ですが、オンライン ポータルを通じて投資家とも交流しています。投資家は、ログインで問題が発生した場合や特定の明細書を求めている場合、当社に問い合わせることができます。さらに、当社のポータルを使用して EB-5 プロジェクトに関する最新情報を共有し、プロジェクト マネージャーからの情報を投資家に直接プッシュできるようにしています。
EB-5 クライアントは、ファンド管理サービスから他にどのような機会を得ることができますか?
RIAの重要な成果の一つは、 すべての地域センターは監査を受ける必要がある 少なくとも 5 年に 1 回は監査が行われており、現在多くのセンターが初めての監査を受けています。USCIS は特に、設立文書、定款、運営契約、および数年分の銀行取引明細書の審査に重点を置いています。ただし、多くの地域センターでは従業員の入れ替わりが起こっており、新しいスタッフはこれらの履歴文書がどこに保管されているかを把握していない可能性があります。在職中に作成された記録にはアクセスできますが、古いファイルを見つけるのは難しい場合があります。
お客様を支援するために、当社はこれまでずっとこれらの重要な文書を安全に保管してきたことを強調しています。監査に備えて、すべてを整理されたフォルダーにまとめることができます。さらに、地域センターとすぐに連携して履歴データを収集し、記録を最新の状態にするレトロフィット プロセスを提供することもできます。これには、必要な文書の包括的なリストを作成し、それらを体系的に収集することが含まれるため、監査の要求があったときに地域センターは完全に準備できます。
この地域センターの監査プロセスに関して、JTC が認識している問題は何かありますか?
私が一番驚いたのは、USCIS が現在、地域センターのスタッフにプラットフォームにログインして会計へのアクセスを証明するよう求めていることです。会計を社内で管理している人にとっては、これはチームから誰かを監査会議に招き入れて、リクエストを管理することを意味します。ただし、外部のファンド管理者を利用している人は、ファンド管理者が監査に参加するよう手配し、「これを処理するために専門家を雇ったので、その人が説明してください」と言う必要があるかもしれません。
RIA が最初に制定されたとき、私たちはこのプロセスを監視する必要性を認識していましたが、最終的に何が必要になるかを完全に予測することはできませんでした。GAAP に基づく財務監査とは異なり、USCIS はより政府的なスタイルの監査を実施しているため、このプロセス中にクライアントにサポートとガイダンスを提供する絶好の機会が生まれました。
EB-5 業界と RIA に準拠する RC の将来についてどうお考えですか?
私は、業界が RIA を受け入れて遵守するのを期待しているだけでなく、業界の将来についても楽観的です。業界は大きく成熟しており、最近の監査がその証拠です。現在活動している参加者は、長年の利害関係者か、プログラムに真剣に取り組んでいる人々であり、その将来は明るいといえます。
私たちの使命は、政府が EB-5 業界に求める透明性を実現することです。私たちは、このプログラムが存続し、成長し続けるよう全力を尽くします。私たちは、恒久的な再認可を積極的に追求し、利用可能なビザの増加を主張しています。最終的には、このプログラムが今後何年もの間、本来の目的どおりの成果を上げ続けることを望んでいます。
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