ジェニー・ザン著、ビヨンド・インターナショナル
あなたとご家族は、EB-5プログラムを通じて米国永住権（グリーンカード）を取得することが最善の道だと判断されました。この重大な決断を下すにあたり、地域センター（RC）と新規商業企業（NCE）の違いを理解することが重要です。NCEは、大規模な不動産開発プロジェクトのための投資資金をプールし、保有する法的実体です。
EB-5グリーンカード取得を目指す投資家は、当然ながら地域センターの評判に注目します。地域センターは最も目立つ存在であり、コンプライアンス関連書類の処理を担当し、マーケティング資料でも最も目立つ形で取り上げられることが多いからです。こうした注目は理解できますが、投資資金を保有するのは地域センターではなく、NCEマネージャーであるため、デューデリジェンスにおいて重大な抜け穴が生じる可能性があります。機関投資家向けに数十億ドルもの投資資金を運用してきた経験から、最終的に資金を保有・分配する組織について徹底的なデューデリジェンスを行うことがいかに重要か、いくら強調してもしすぎることはありません。
投資における主要プレーヤーを理解する
EB-5プログラムの手続きには多くの要素が関わっていますが、中でも特に重要なのは3つの組織です。まず、地域センターは監督者およびコンプライアンス責任者として、プロジェクトが地理的および経済的な要件を満たしていることを確認します。次に、NCE（National Council of Enterprise：国家投資会社）があります。これは、投資資金をプールして保有する法人です。
最後に、NCEマネージャーがいます。これは、資金の配分、プロジェクトの管理、そして最終的に必要な雇用が創出されたことをUSCISに証明する責任を負う個人またはチームです。
多くの投資家は、RCとNCEマネージャーを同一視していますが、両者は根本的に異なる役割を担っており、それぞれの具体的な責任を理解することが不可欠です。
地域センターはプログラムの遵守に重点を置いています。マネージャーは財務実行と業務遂行に重点を置いています。どちらも円滑に機能するためには必要ですが、NCEマネージャーのパフォーマンスは移民手続きの結果に直接影響します。USCISがI-956F（NCE自体の請願書）を承認すると、政府は事実上、事業計画を書類上で事前承認したことになります。
その段階になると、実行力がすべてとなり、実行力はNCEマネージャーの責任となる。
NCEマネージャーがあなたのグリーンカードを管理する理由
I-956Fが承認された後のことを考えてみましょう。理論上の計画は、現実の問題へと変わります。NCEマネージャーは、支出した金額と創出された雇用をすべて記録しなければなりません。永住権申請（I-829）を行う際、USCISは500,000万ドルの投資につき10人の雇用創出が実現したかどうかを厳しく審査します。NCEマネージャーが雇用創出を適切に記録できなかった場合、グリーンカード申請は却下される可能性があります。
この責任は、求人状況の追跡にとどまりません。NCEマネージャーは、募集要項に記載されているとおり、お客様の資金を雇用創出事業に正確に投入します。資金の「漏出」、つまり本来の目的に届かない資金は、プロジェクト失敗の主な原因となります。
NCEマネージャーは、スケジュールK-1、監査済み財務諸表、および定期的なプロジェクト進捗状況の報告も担当します。これらは、プロジェクトが約束どおりに進んでいるかどうかを知るための窓口となります。
一流のプロジェクトは、第三者の資金管理会社を起用することで、このリスクを認識しています。これらの独立系企業は、投資資金が意図どおりに支出されていることを確認し、雇用創出に関する文書化に必要な綿密な監査証跡を維持します。これは、適切に管理されたプロジェクトと、手抜きをするプロジェクトを区別する、追加の保護層となります。
I-956Fの承認はゴールではない
多くの投資家はI-956Fの承認を「安全の保証」と捉えていますが、そうではありません。それは、プロジェクトが書類上はうまくいく可能性があるということを意味するだけです。不動産開発はめったに完璧にはいきません。市場は変動し、建設の遅延も発生します。インフレによる物価上昇やその他の要因によって、コスト超過が生じることもあります。優秀なNCEマネージャーは、こうした困難をこれまで乗り越えてきた経験があり、対処法を熟知しています。
これは、現在USCISの審査において優先されている地方プロジェクトにおいて特に重要です。地方プロジェクトのNCEマネージャーの多くは、これらの地域の特殊性から、スポンサーである地域センターとは独立して運営されています。地域センターの監督がない場合、NCEマネージャーの審査はさらに重要になります。
EB-5投資家が必ず尋ねるべき重要な質問
NCEマネージャーを評価する際には、EB-5プロジェクトと非EB-5プロジェクトの両方を含む、類似プロジェクトの管理経験について尋ねてください。不動産開発やプライベートエクイティにおける成功は、多くの場合、より優れたファンド管理につながります。
- 第三者機関による資金管理を利用しているかどうかを尋ねてください。これは、適切に構成されたプロジェクトの特徴の一つです。
- EB-5資金の到着が遅れた場合、つなぎ融資を調達することは可能でしょうか？建設工事はビザの発給を待ってはくれません。
- 彼らの問題解決能力の実績はどうでしょうか？プロジェクトが困難に直面した際に、債務の再編、新たな請負業者の確保、あるいは事業モデルの転換といった対応をしてきた実績はありますか？
- このプロジェクトにおいて、EB-5投資家を保護するための具体的な安全策は何ですか？I-526E返金保証、建設完了保証、または開発業者の出資約束などを確認してください。
- プロジェクトが予定より早く完了した場合、あなたの雇用リスクの状態を維持したまま、どのように配置転換を行うのでしょうか？
結論
地域センターの評判は重要ですが、NCEマネージャーの能力も同様に重要です。なぜなら、投資の成否、そしてグリーンカードの取得が実現するかどうかは、マネージャーの能力にかかっているからです。遠慮なく質問し、経験を確認し、あなたの資金を管理するマネージャーが、あなたとご家族の米国での将来を守るための実績と安全対策の両方を備えていることを確認してください。
免責事項: この記事で表明されている見解は単に著者の見解であり、必ずしも出版社およびその従業員の見解を表すものではありません。またはその関連会社。このウェブサイトにある情報は一般的な情報を目的としています。これは法的または財務上のアドバイスではありません。特定の法的または財務上のアドバイスは、お客様の特定の状況に関するすべての事実と状況を十分に知っている資格のある専門家のみが提供できます。 EB-5 プログラムに参加する前に、法律、移民、金融の専門家に相談する必要があります。この Web サイトに質問を投稿しても、弁護士と依頼者の関係は構築されません。あなたが投稿したすべての質問は一般に公開されます。質問に機密情報を含めないでください。
