EB-5 コミュニティでは、地域センター プロジェクトの投資家が、請願書の審査までに部分的な支払いのみを行った後、残りの約定投資額を支払わなかったために、一部の I-526 請願書が却下されているという噂が広まっています。
米国移民弁護士 ケイト・カルミコフ グリーンバーグ・トラウリッグ氏のブログによると、米国市民権・移民局（USCIS）は、部分投資申請が「提出時点では承認可能ではなかった」ため、こうした却下命令を出しているという。
「投資家は、必要な資本を全額投資しているか、雇用創出事業に即時使用するために資金を取消不能な形でコミットする手続き中である必要があります」と彼女は説明する。
「取消不能」とは、資金が、資金管理を行う新商業企業（NCE）から、EB-5プロジェクトの事業計画に従って使用される雇用創出事業体（JCE）の口座に送金中であることを意味します。したがって、USCISは、たとえJCEにまだ入金されていない場合でも、保留中の分割払いが全額確約されていることを期待しています。
EB-5投資家が資金を保有しているだけで、残りの支払いを処理するための措置を講じていない場合、請願は「承認可能」とはみなされません。
問題の核心は、残りのお金の支払いが遅れていることであり、 一部支払い それ自体。
ベーカー・ドネルソンのEB-5弁護士ロバート・ディバイン 彼もこうした拒否について聞いており、最善の選択肢はEB-5申請プロセスのできるだけ早く全額を支払うことだと述べた。
「I-526Eを提出した後に資本金を拠出する最も安全な方法は、それをしないことです」と彼は言います。
全額支払いは、申請者が投資額全額を支払ったときに発生します。投資額は、対象雇用地域 (TEA) にある EB-5 プロジェクトに投資する場合は 800,000 万ドル、米国のその他の地域で投資する場合は 1,050,000 万ドルになります。一方、部分投資の場合は最初に支払いが行われ、残額は後で合意した期日に支払う必要があります。
EB-5 投資家は部分投資の後払いを実際にどのくらいの時間で行うことができますか?
USCIS は、投資家が申請の処理中に支払いをせず、全額を速やかに支払い終えなかったため、一部の EB-5 申請を部分的に却下したと伝えられています。
米国移民弁護士 デビー・クリス ラモンは、最初の分割払い後の拒否は長いstをderscoreするすべての EB-5 申請に適用される規則。
彼女はさらに、特に募集契約書や投資家契約書に明記されている分割払いの期限を守らないと、米国移民局が「申請時点で資本が全額投資されておらず、十分かつ取消不能な形でコミットされていなかったと結論付ける」ことになることが多いと付け加えた。
カルムイコフ氏は、遅延時間は変化するようだと述べている。
「裁定の段階や申請の具体的な状況に応じて、数週間から数ヶ月まで、さまざまな対応が見られました。」
これらの請願が準拠し承認されるためには、分割払いに「適時に資金が提供される」必要がありました。
しかし、実際には「タイムリー」とはどういう意味でしょうか?
EB-5弁護士は、部分投資の最も効果的なタイミングは 保留中の部分を投資の過程に置く 初回支払いから6ヶ月以内。
クリス氏は、第 2 トランシェの資金提供に USCIS が義務付けた週数や月数はないと警告しています。
「決定的な問題は、暦上の猶予期間ではなく、申請日時点で投資家の残りの資本がすでに取消不能な形でコミットされており、リスクを負って雇用創出機関（JCE）に提供される信頼できる短期的な道筋にあるかどうかだ」と彼女は付け加えた。
残りの拠出額が申請書の約束手形で文書化されている場合、投資家が個人的にかつ主たる責任を負い、その手形が投資家自身の資産によって完全な担保権で適切に担保されており、ほぼすべての金額が延長条項なしで 2 年以内に支払われる場合にのみ、USCIS は手形を資本として扱います。
「これらの特徴は、未払い残高が申請日に『投資済みまたは投資中』であることを示す最も明確な方法です」とクリス氏は言う。
カルムイコフ氏は、分割払いのタイムラインは、プロジェクトが農村部、対象雇用地域（TEA）、またはインフラ優先枠に該当するかどうか、そしてプロジェクトのフォームI-956Fがすでに承認されているかどうかによって大きく左右されることを確認した。
これまでの経験では、I-956Fが承認された地方プロジェクトが、申請後2～6ヶ月という短期間でI-526Eの裁定を受けるケースが見られます。このような場合、投資家は2回目（またはそれ以降）の分割払いの支払い期間が非常に短いことを覚悟しておく必要があります。インフラプロジェクトでも同様です。TEAプロジェクトの場合、このプロセスは一般的にやや長くなり、現在では申請後6～10ヶ月程度で裁定が下される傾向にあります。
弁護士は、申請は済んでいるがまだI-956Fの承認を受けていないEB-5プロジェクトの場合、投資家に対して「I-956Fが承認されるまではUSCISは投資家のI-526Eを審査できないため、分割払いの資金調達をより柔軟に構築できる」可能性があると付け加えている。
クリス氏は、申請書に提出する書類は「積極的に投資を行っている」という状況を裏付けるものでなければならないと付け加えた。
「個人銀行口座だけでは不十分だ」とクリス氏は結論づけている。「個人口座に資金を保有しているだけでは、たとえ多額の残高であっても、リスクを負った投資をしているとは言い切れない。 規定の資本コミットメント条件に基づく NCE 口座への振替、または適格な担保付き約束義務の締結は、USCIS が「積極的な」投資として認識するタイプの行為です。
USCIS は意図や予備的な手順以上のものを要求するため、文書には以下の証拠を含める必要があります。
- 実際の取り組みと事業活動。
- リスクのある配置と雇用創出活動への可用性。
- エスクローと偶発事象。
承認された場合、第 1 回目および第 2 回目の分割払いでいくら支払う必要がありますか?
EB-5 規則では、I-526E フォームを提出する前の地域センター投資家の部分支払い請願における初回または 2 回目の支払いの最低額は指定されていません。
「金額は通常、地域センターと投資家の間の合意によって決定されます」とカルムイコフ氏は言う。
しかし、彼女は、地域センターの投資家による I-526 提出には、拠出予定の残りの EB-5 資金のスケジュールを指定した分割払い契約 (またはサイドレター) を含める必要があると付け加えています。
「ベストプラクティスとして、投資家は、初期投資額だけでなく、将来の分割払いについても資金源に関する文書を提供し、分割払い契約に従って投資されるすべての資金の合法的な資金源と経路を示す必要があります」と彼女は言います。
ディバイン氏は、保留中の支払いに関する不確実性を最小限に抑えることが、部分支払い申請に利益をもたらすだろうと付け加えている。
「残りの支払いを賄うための資金源を具体的に特定し、それを請願書にすべて記載することが、間違いなく最良の方法です」と彼は言う。
クリス氏は、部分支払いの分割スケジュールはこれらの要件と一致していなければならないと主張しています。
「数ヶ月後に支払期限が到来する2回目の分割払いは、未払い額が、認められた短期期間内に満期を迎える適格で強制執行可能な担保付き債務によってカバーされ、裏付けとなる証拠（進行中の資産の清算など）によって裏付けられている場合、申請時に承認可能とみなされる可能性があります」と彼女は言います。
クリス氏は、期限が決まっていない、裁量で決められた、あるいは簡単にキャンセルできる分割払い「プラン」や、投機につながる将来への依存に対して警告を発しています。
USCIS はこれらの拒否に関連する「遅延基準」を採用していないため、最近の拒否は、投資家が申請時に十分に拘束力のある、短期的で信頼できるコミットメントを備えていなかったことを示しています。
「自己設定期限または募集書類の期限が過ぎても支払いが行われない場合、申請時に資本が取消不能にコミットされていたという主張は根拠を失います。言い換えれば、遅延の長さに関わらず、資金調達条件の違反自体が申請時の不適格性の証拠となるのです」とクリス氏は述べています。
他にどんな選択肢があるでしょうか?
ディバイン氏は、期日通りに支払うことに加え、EB-5ビザの要件も満たしていればローンも選択肢になり得ると説明する。
「もし貸し手（正規の銀行でなくても）が融資資金の出所を示せるなら、不足分を融資で補填することを検討してください。これは、自己資本の場合と同様に必要です」と彼は言います。「部分返済を迫られる人は、NCEからの制約を覚悟してください。JCEに全額を適時に拠出する必要があり、自己資本に関する不確実性を早期に解消したいと考えている人は、NCEからの制約を覚悟してください。」
ただし、 EB-5投資のためのローン 複雑な状況に陥る可能性があります。NCEまたは地域センターからの融資を受けた場合、USCISが申請を却下したという報告があります。ディバイン氏によると、これは、遅延または書類不備による部分投資を含む申請の却下が増加している理由を説明する可能性があります。
「NCE提携ローンでUSCISに敵対したことで、USCISは、当初文書化されていなかった資金源からの後日の提供は、請願拒否を正当化する重大な変更であるとし、部分支払いを含むこれまで容認されていた慣行に対して、新たに否定的なアプローチを取るようになった」と彼は言う。
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