30 年 2013 月 XNUMX 日、USCIS はついに待望の EB-5 裁定ポリシーの最終覚書。最終的な EB-5 裁定ポリシー覚書では、EB-5 プログラムに大幅な変更が加えられ、明確化されています。以下にハイライトをいくつか示します。
地域センターの修正
新しい覚書に概要が記載されている地域センタープログラムに対する最も重要な変更の 924 つは、地域センターへの修正申請の提出に関する USCIS の方針です。地域センター修正申請に使用される現行のフォーム I-526 には、組織構造または管理の変更、設備投資プロジェクト（以前は雇用創出を見積もるために使用された経済分析および基礎となる事業計画の変更を含む）を含む、許容される修正のリストが記載されています。承認された投資機会）、および関連する営利企業の組織構造、資本投資手段または募集覚書。ただし、新しい政策ガイダンスでは、地域センターが重点産業、地理的境界、事業計画、または経済的方法論を変更する場合、地域センターの指定を正式に修正する必要はないと述べています。さらに、地域センターは、I-XNUMXの段階で裁定される前に、そのような変更がUSCISに許可されるという確実性を事前に求める場合、修正を求めることを選択できるが、地域センターはそうする必要はないとも述べています。
したがって、地域センターは、現在の業界指定外または現在の地理的範囲外のプロジェクトを引き受けるために修正申請を提出する必要がなくなったようです。代わりに、USCIS は、外国人投資家向けの I-526 請願を裁定する過程で、これらの変更を裁定することになります。
地域センターの地理的エリア
この覚書には、地域センターの地理的エリアに関する USCIS 標準の概要が初めて記載されています。フォーム I-924 による地域センター指定申請を審査する際、USCIS は新しい地域センターの提案されている地理的境界を審査し、提案された経済活動が経済成長を促進するという証拠を申請者が圧倒的に確立できる場合には、許容されるとみなします。提案されたエリア内。 USCIS の経験では、提案されている地域センターの地理的境界の合理性は、提案されている地域が提案されているプロジェクトの労働力プールだけでなくサプライチェーンにも大きく貢献しているという証拠によって証明される可能性があります。地域センターのエコノミストは、この基準を満たすのに役立ちます。
仮説、実際、または模範的なプロジェクトの承認
この覚書では、I-924申請書に含まれる地域センタープロジェクトについて、仮説プロジェクト、実際のプロジェクト、模範プロジェクトの3つの選択肢を概説しています。「仮説プロジェクト」とは、Matter of Hoに準拠した事業計画書に裏付けられていないプロジェクト提案を指します。「実際のプロジェクト」とは、Matter of Hoに準拠した事業計画書に裏付けられた具体的なプロジェクト提案を指します。「模範」とは、実際のプロジェクト提案書（フォームI-924）とともに提出されるフォームI-526のサンプル請願書を指し、商業企業の組織文書および取引文書のコピーが含まれています。USCISは、これらの文書を審査し、確立されたEB-5資格要件に準拠しているかどうかを判断します。
この覚書では、各申請タイプのメリットについて説明しています。フォームI-924のプロジェクトが「仮説的な」プロジェクトである場合、提案された地域センターが経済成長、地域生産性の向上、雇用創出、国内資本投資の増加を促進する可能性が高いと判断するには、一般的な提案と一般的な予測で十分です。したがって、事業計画はMatter of Hoに準拠する必要はありません。ただし、仮説的なプロジェクトに基づく判断は尊重されず、後日提出されるフォームI-526の申請は再審査の対象となります。
USCIS によると、実際のプロジェクトに基づいた Form I-924 申請には、架空のプロジェクトよりも詳細な情報が必要になる場合があります。実際のプロジェクトに基づく決定は、同じ重要な事実と問題を含むプロジェクトに基づくその後の提出を尊重して与えられます。これは審査基準の大きな変更です。 USCIS は以前、Exemplar I-526 の承認のみを尊重していましたが、多くの場合、外国人投資家が後に Form I-526 請願書を提出した場合、Exemplar I-526 であっても尊重されない可能性があります。この新たな変更により、その後提出される I-526 請願の判決の予測可能性が高まるはずです。
提案された「実際の」プロジェクトに、USCIS が「実際」とみなすのに十分な検証可能な詳細が含まれていない場合でも、必要な一般的な提案と予測が含まれていれば、そのプロジェクトは仮説プロジェクトとして承認される可能性があります。一部のプロジェクトが実際のプロジェクトとして承認可能であり、その他のプロジェクトが承認できない、または架空のプロジェクトとしてのみ承認できる場合、承認通知には、どのプロジェクトが実際のプロジェクトとして承認され、尊重されるのか、および承認されたプロジェクトを特定する声明が含まれるようになります。架空のプロジェクトとして承認されましたが、尊重は認められません。
以前の決定の尊重
覚書で概説されている最大の変更点の1つは、過去の決定に対するUSCISの方針です。覚書では、USCISはEB-5プロセスで以前に行われた決定を再検討せず、以前の決定は適切に決定されたものとみなされると述べています。USCISが以前に、ある経済的手法が特定のプロジェクトの事実に適用される将来の雇用創出を予測するための「合理的な手法」であるという要件を満たしていると結論付けた場合、関連する裁定が以前に経済的手法が承認された特定のプロジェクトに直接関連している限り、USCISは関連するすべての裁定（外国人投資家が提出するフォームI-526）に対してこの決定を尊重し続けます。例えば、USCISが、Matter of Hoに準拠した事業計画と特定の経済手法を提示したフォームI-924またはフォームI-526を承認した場合、USCISは、同じ関連事実と手法を提示したフォームI-526のその後の審査において、その手法が合理的であったという判断を尊重します。ただし、USCISは、各移民投資家の合法的な資金源およびその他の個別の適格基準について、引き続き新規審査を実施します。事実の重大な変更、詐欺、または故意の虚偽表示がない限り、USCISは、事業計画が包括的かつ信頼できるかどうか、または雇用創出を推定する経済手法が合理的かどうかなど、主観的なUSCISの以前の決定を再審査すべきではありません。これもまた、I-526およびI-829請願の審査における予測可能性を高めるはずです。
EB-5 エスクローアカウントの使用
USCISは、エスクローに預けられた資金の即時かつ取消不能なリリースが投資家のフォームI-526の承認とその後のビザ発給と入国許可を条件とする場合、投資家が条件付きの合法的永住権を取得するまで投資家の資金をエスクローに保管できることを明らかにした。条件付き永住者として米国に滞在するか、ステータス調整の場合は投資家のフォーム I-485 の承認が必要です。
USCISはさらに、投資家が条件付きの合法的条件を取得した上で、最低適格資本投資が米国の新しい営利企業に移転される可能性が高いと請願書が証明している限り、外国エスクロー口座の使用は禁止されないことを明らかにした。永住権。 I-829 段階で資金が新しい営利企業に放出されたことを示すのは投資家の負担です。
EB-5におけるブリッジファイナンスの利用
新しい政策ガイダンスは、EB-5 プロジェクトにおけるブリッジファイナンスの利用に関する最終的なガイダンスを提供します。ガイダンスでは、新しい営利企業の開発者または経営者は、EB を受け取る前に、直接または別の雇用創出事業体を通じて、債務または株式の形で、暫定的、一時的、またはつなぎの資金調達を利用できると記載されています。 5資本。 EB-5 資本を受け取る前に暫定融資またはつなぎ融資に基づいてプロジェクトが開始され、その後それを EB-5 資本に置き換えた場合でも、新しい営利企業は規制に基づいて雇用創出のクレジットを受け取ることができます。
政策ガイダンスはさらに、一般に、元の非EB-5融資を獲得する前に、つなぎ融資をEB-5投資家資本に置き換えることを検討すべきであると規定している。しかし、たとえ一時融資を取得する前にEB-5融資が検討されていなかったとしても、代替融資がその後代替される短期の一時融資として検討されていた限り、EB-5融資の注入は依然として可能である。その結果、新たな雇用が創出され、その功績が認められます。例えば、一時的な融資に代わるものとして当初計画されていた非 EB-5 融資は、従来の融資の利用可能性が変化した結果、営利企業は利用できなくなる可能性があります。このガイダンスでは、開発者がブリッジまたは一時融資を取得する前にEB-5資本を検討していなかったという理由だけで、一時融資に代わる代替資金源としてEB-XNUMX資本を使用することを妨げられるべきではないと述べている。
TEAの指定
この覚書は、USCISが、対象となる雇用地域を構成する地理的または政治的区域の適切な境界の決定を国の決定に委ねることを明確にしている。ただし、すべての TEA 指定について、USCIS は、州が指定する提案地域の失業率が実際に全国平均の少なくとも 150 パーセントであるという法的要件を確実に遵守する必要があります。この目的のために、USCIS は州による失業率の決定を検討し、その際に USCIS は州当局が失業率統計を取得した方法を評価することができます。失業率の計算に使用できるデータ ソースには、米国国勢調査局のデータ (アメリカン コミュニティ調査のデータを含む) および労働統計局のデータ (地方失業統計のデータを含む) が含まれます。
リスク資本
USCIS は、「危険にさらされている」要件に関する追加のガイダンスを提供しています。具体的には、住宅（またはその他の不動産権益）や個人財産など、投資家の新しい営利事業への資本の貢献を考慮して、特定の資産の最終的な所有権または使用の権利が投資家に個別に保証されている場合、そのような資産の保証された所有権または使用の期待現在価値は、実際にどれだけの資金がリスクにさらされたかを決定する際の投資家の出資総額にはカウントされません。
事業の再編・再編
この覚書は、「新しい」営利企業が 29 年 1990 月 5 日以降に設立された企業であることを確認しています。さらに、EB-29 プログラムでは、「新しい」営利企業は、次の場合には 1990 年 XNUMX 月 XNUMX 日より前に設立された営利企業も意味します。企業は移民投資家の資本投資を通じて再編または再編されるだろう。覚書では初めて、レストランをナイトクラブに改装する計画や、既存の畜産場に大幅な農作物生産を追加する計画など、企業の「再構築または再編」の例がいくつか挙げられている。したがって、USCIS は、企業を新しいタイプのビジネスに完全に改造するか、企業に実質的に新しいビジネス部分を追加することを望んでいるように見えます。
I-829段階での雇用創出
この新しい政策指針では、I-829段階での雇用創出についても言及されています。覚書では、移民投資家のステータスに関する条件が解除される前に、資本投資と雇用創出の目標がすべて完全に達成されている必要はないと述べています。むしろ、投資家が資本要件を「実質的に」遵守しており、雇用が「妥当な期間内」に創出される可能性が高いことを示す証拠書類の提出が求められています。覚書では、「妥当な期間内」という要件は、事業開始の現実と予測不可能性を考慮するための一定の柔軟性を認めるものの、無制限の許容範囲ではないと述べています。通常、その期間を超えて創出されると予測される雇用は、不可抗力などの極端な状況が提示されない限り、妥当な期間内に創出されたとはみなされません。したがって、この新しい覚書を詳しく読むと、USCISは「妥当な期間」に関する主張を、投資家の制御が及ばない「極端な状況」下での遅延に限定するようです。
材質変更
最終的なEB-5政策覚書は、「投資家にとっての重大な変更」に関して寛容な見解を採用しており、これは非常に良い進展です。条件付き永住権を取得していない投資家の場合、申請者が、申請時に存在しなかったものの、審査時に存在する重大な事実関係に基づいて適格性を主張する場合、新たなフォームI-526申請を提出する必要があります。同様に、フォームI-526申請が承認された後、外国人投資家が米国に入国したり、その申請に基づいて身分調整を行ったりする前に、外国人がEB-5要件を満たすために計画している事業計画に重大な変更が生じた場合、外国人投資家は新たなフォームI-526申請を提出する必要があります。
歴史的に、USCIS は、投資家がフォーム I-526 で提供する事業計画と、その後の条件の削除とを直接結び付ける必要がありました。 USCIS は、投資家が米国で投資を行って雇用を創出した場合、その雇用が Form I-829 に示された計画に従って創出されなかった場合、Form I-526 の請願を承認しません。 このメモには、ビジネス界の現実に合わせて柔軟に対応するため、USCISは条件付きで米国への入国を許可された外国人に対し、状況が変化した場合にはその条件を解除することを許可すると述べている。個人投資家は、所定の時期に、条件を削除するフォーム I-829 の請願を進め、フォーム I-526 に含まれる事業計画にもかかわらず、条件の削除の要件が満たされていないことを証明する文書証拠を提出することができます。満足しました。この方針に従い、USCIS は、フォーム I-526 に含まれる計画を順守しないこと、または地域センターに対して以前に承認された業界カテゴリー内でのビジネス チャンスを追求しないことのみに基づいて条件を削除する請願を今後拒否しません。
政策ガイダンスでは、申立人は、(1) 申立人の米国居住期間を通じて必要な資金が「危険にさらされていた」こと、および (2) 必要な額の資本が調達されたことを常に証明できなければならないと概説している。雇用創出に最も密接な責任を持つ企業が利用できる。 (3) この「危険にさらされた」投資は、申請者の米国居住期間を通じて「継続」されたこと。 (4) 投資家が必要な数の雇用を創出した (または該当する場合は維持した) か、合理的な期間内に創出することが期待できること。
このメモによると、USCISは、実質的な変更を伝達する必要がある場合に、地域センターまたは移民投資家がUSCISに通知するためのメカニズムを開発する予定だという。
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