ホテル経営者による EB-5 資金調達へのロードマップ
ホテルの新築、増築、改装の場合:
EB-5 オファリングを成功させるための XNUMX のステップ
更新者 ディロン・コルッチ スタッフ
この EB-5投資家ビザプログラム 米国以外の人々に、投資家800,000人当たり少なくとも1.05の新たな常用雇用の創出が見込まれる事業に10万ドル（または5万ドル）を投資し、米国市民権・移民局による審査と承認を経て条件付きビザを取得することを許可する。 USCIS」）。 ホテルプロジェクトは、他の多くのビジネスよりも多くの運営上の雇用を創出する傾向があり、不動産への投資であり、他の投資形態よりも価値が安定する傾向があるため、EB-XNUMX 投資家にとって最適な投資カテゴリーの XNUMX つです。の資格を得る EB-5 融資、そのビジネスモデルは投資家にとって理解しやすく、多くの場合、潜在的なEB-5投資家に世界中で知られているヒルトン、ハイアット、インターコンチネンタル、スターウッド、ウィンダムなどのホテルブランドとのフランチャイズライセンスによって、またはフランチャイズライセンスの下で運営されています。
EB-5 融資へのアクセスを検討しているホテル開発者向けに、EB-5 融資を成功させるための推奨手順を以下に示します。
1. プロジェクトがEB-5プログラムを通じて資金調達を成功させるために必要な特性を備えているかどうかを判断する。 EB-5 投資募集のスポンサーは常に優れた新しいプロジェクトを探していますが、市場は競争が激しいため、プロジェクトが成功するには、そのプロジェクトが EB-5 投資家にとって魅力的であることを示すいくつかの重要な指標が必要です。これらの要素がすべてすぐに存在する必要はありませんが、開発者が潜在的な EB-5 スポンサーに最初にアプローチするときに存在する要素が多ければ多いほど、開発者が最も経験豊富で成功した EB-5 スポンサーを引き付ける可能性が高くなります。
- プロジェクトの準備作業 — 開発者は、ホテル市場の実現可能性調査の取得、プロジェクトの予備計画と予算の準備、フランチャイズの承認またはホテル管理契約または意向書の取得、不動産の取得、およびゾーニングと許可要件の決定。
- 資金力と実績のあるデベロッパー – 最も成功した EB-5 プロジェクトは、経験豊富で資金力のある開発者がいるプロジェクトです。 EB-5 のスポンサーと投資家は同様に、同様のプロジェクトの開発で成功を収めてきた強力な企業が運営するプロジェクトを望んでいます。
- 開発者資本へのコミットメント – EB-5 のスポンサーと投資家は、開発者がプロジェクトに投資する自己資本を財務的に約束しているプロジェクトを好みます。 – 20% 以上の資本が期待されます。開発者がプロジェクトの株式を 5% 未満しか保有していない EB-20 プロジェクトもいくつかありますが、他の相殺要因がない限り、これらのプロジェクトを投資家に販売するのはより困難であることがよくあります。
- プロジェクト費用全体に資金を提供するという約束– EB-5 の投資家は、開発の成功は多くの場合、開発者がシニアローンやその他の資金調達に加えて資金調達できる能力に依存することを知っています。 EB-5 キャピタル、そしてコミットメントされたシニアローンやその他の資金調達があるということは、他の貸し手や投資家がプロジェクトを引き受け、プロジェクトが成功する可能性があると判断したことを示しています。開発者が資本をコミットしていない場合は、開発者がこの資金調達を積極的に求めており、ある程度の関心の兆候を得ていることを示すことが役立つ場合があります。
2. プロジェクトに貢献できる直接的および間接的な仕事の推定数を決定する。ジョブ数は、EB-5 資本 5 ドルあたり 10 ジョブという基本的な公式を使用して、開発者が EB-800,000 オファリングで調達できる EB-5 資本の最大額に直接影響します。アン EB-5 経済モデルの経験を持つエコノミスト いくつかの承認された経済モデルの 5 つを使用して、ホテルの規模や特徴、場所など、プロジェクトに関して開発者から提供される情報とともに、EB-5 プログラムの対象となる直接的および間接的な雇用の予備的な見積もりを提供できます。ホテルの概要、開発予算（ハードコスト、ソフトコスト、資金調達コストに分類される）、ホテルが運営されるホテルのブランド、完成時のホテルの収益と費用の 5 年間の予測。 EB-XNUMX の資金調達額を決定する際には、余剰雇用の「クッション」をできるだけ多く残し、EB-XNUMX の全額を支えるのに十分な雇用があることを投資家に示すことが常に最善です。 XNUMX 開発者が投資を求めています。
3. プロジェクト地域内の 1 つ以上の USCIS 承認地域センターに連絡します。。ホテルの EB-5 プロジェクトのほとんどは、USCIS が承認した機関によって後援されています。 地域センターこれは、プロジェクトが直接的なジョブだけでなく間接的なジョブのクレジットを受け取るためにも必要であるためです。 USCIS は、792 年 6 月 2020 日の時点で約 5 の地域センターを承認したと報告しているため、選択できる地域は数多くあります。開発者は、EB-5 融資の成功実績を持つ地域センターを探す必要があります。ただし、成功した EB-5 プロジェクトの公的記録がないため、この情報を見つけるのは必ずしも簡単ではありません。したがって、開発者は、EB-XNUMX ビジネスの経験豊富な数名と話し、開発者が検討している地域センターの実績に関する情報を入手する必要があります。開発者は次のことも考慮するかもしれません 経験豊富なEB-5弁護士を雇う または、複数の地域センターと協力した経験のあるこのプロセスを支援するコンサルタントに相談してください。ただし、毎月の維持費の支払いや、簡単に終了できない契約には注意してください。 5 つ以上の地域センターと話す際、開発者の目標は、地域センターがプロジェクトに興味があるかどうか、地域センターがプロジェクトのスポンサーになるために開発者にどのような金銭的条件を提示するか、地域センターがどのようにマーケティングを提案するかを判断することです。 EB-5 オファリング、および地域センターが実施して成功したその他の EB-XNUMX オファリングを販売します。
4. EB-5 資本の他の考えられるソースを検討する。米国証券はいくつかあります ブローカーディーラー 現在、EB-5 資金調達サービスを提供しており、開発者は、そのプロジェクトへの関心、EB-5 市場でどの程度売れると考えているか、仲介業者にどのような金銭的条件を提示するかを判断するために、そのうちの 5 人以上に連絡を取る可能性があります。プロジェクト。ブローカー・ディーラーは、プロジェクトのスポンサーとなる地域センターを見つけることができ、ブローカー・ディーラーは、プロジェクトの EB-5 投資を販売するために米国内および米国外でマーケティング エージェントを雇用する責任を負います。別のオプションは、米国以外の EB-5 マーケティング エージェントに直接連絡し、主任エージェントとマーケティング契約を交渉することです。いずれの場合も、開発者は、検討対象となっている人々の背景や、以前の EB-XNUMX 取引における実績についての情報を入手することが重要です。
5. 地域センター、米国ブローカーディーラー、または米国以外のマーケティング代理店との意向表明書またはタームシートを入力します。。意向表明書または条件シートには、調達される資本の額、調達された EB-5 資金調達に請求される金利または優先利回り、および開発者が支払うすべての追加料金の費用。開発者にとって、EB-5 プロバイダーが実行する各タスクのタイムラインと、プロバイダーが合意されたタイムラインに従って実行しない場合に契約を終了する開発者の権利を含めることも重要です。また、開発者は、開発者が EB-5 プロバイダーに支払うタイミングについても、多額の金額を前払いするのではなく段階的に支払う形で交渉する必要があります。開発者が EB の終了を決定した場合、不可能ではないにしても、回収は困難になります。後でパフォーマンスが低下する場合は、-5 プロバイダーを使用します。さらに、開発者は、EB-5 資本がいつ開発者に解放されるかを交渉する必要があります。一部の EB-5 資本提供者は、各 EB-5 投資家が最初のビザ申請の承認を受け取るまで、その投資家の出資を解放することを許可しません。 I-526請願)、現在、投資家が請願を提出した日から平均 13 か月かかります。開発者がその日より前に資金が必要な場合、開発者はEB-5投資家がI-526請願の承認を得る前に資金の「早期」放出を要求する必要がありますが、これには通常、資本の返還のための何らかの準備が必要になります。 I-5 請願が拒否された EB-526 投資家向け。この条項は、拒否された EB-5 投資家への資金返還の保証、各 EB-5 投資家の資金の一部による返金口座、あるいはその両方の形をとる可能性があります。あるいは、資金の早期リリースが利用できない場合、開発者は EB-5 ファンドのリリースまで一時的な「ブリッジ」資金調達を検討する必要があります。
6. EB-5 資金調達のための募集書類を準備する。ほとんどすべての EB-5 融資は有限責任組合または有限責任会社を通じて行われるため、EB-5 融資には有価証券の販売が含まれ、他の有価証券の提供と同じ要件を満たす必要があります。一般に、EB-5 の売り出しは、証券取引委員会の規制 D (米国内での証券のプライベート売り出しについて) および規制 S (米国外での証券のオフショア売り出しについて) に基づいて行われます。レギュレーション D とレギュレーション S は両方とも、同じ EB-5 オファリングに対して同時に使用できます。さらに、すべての EB-5 サービスには、USCIS の要件に従って作成された事業計画と、プロジェクトの結果として創出される推定雇用数の根拠を文書化した完全な経済報告書が必要です。開発者または地域センターは通常、EB-5 投資を受け入れるために設立されたファンドの私募覚書、有限責任パートナーシップ契約または有限責任契約、および EB-5 製品のサブスクリプション契約を作成します。あ ビジネスプランライター が事業計画を作成し、エコノミストが経済報告書を作成します。また、EB-5 への投資を融資形式で行う場合には、融資書類の作成が必要となります。エスクローを使用する場合は、エスクローエージェントを選択し、エスクロー契約を作成する必要があります。 EB-5 プロバイダーは通常、主要な提供文書を EB-5 投資が販売される市場の主言語に翻訳します。
7. 販売用の商品を準備する。 EB-5 オファリングには、法定のオファリング文書に加えて、光沢のあるパンフレット、ビデオ、パワーポイント、ウェブサイトなどの高品質の投資家向けプレゼンテーションおよびマーケティング資料が必要です。 主な市場が米国外の場合、これらの資料は英語と、EB-5 投資が販売される市場の主な言語の両方で作成する必要があります。 EB-5 プロバイダーはこれらの資料の一部を準備する場合がありますが、多くの場合、開発者にビデオの作成や、プロジェクトの写真やレンダリングの提出を依頼します。 EB-5 の製品は、一度に 5 つの投資を個人投資家に販売する必要があり、開発者がリソースを費やして、EB-XNUMX 投資家にとって個人的に強くアピールできる魅力的なプレゼンテーションやマーケティング資料を作成することが重要です。
8. EB-5 投資家にプロジェクトを売り込む。 EB-5 プロバイダーは、米国のブローカー ディーラー、地域センター、米国以外の主任マーケティング エージェントのいずれであっても、次のスケジュールを作成する責任があります。 EB-5投資家セミナー EB-5 製品が販売される国で開催されます。潜在的な投資家が開発者に会ってプロジェクトについて質問できるように、開発者は最初のセミナーへの参加を求められることがよくあります。さらに、開発者は、潜在的な EB-5 投資家とのプロジェクトのツアーを調整し、これらのツアーに通訳を手配するよう求められる場合があります。 EB-5 製品のマーケティングには時間と労力がかかり、開発者はマーケティング活動を成功させるために協力する準備ができている必要があります。
9. 有限責任組合または有限責任会社の権益のサブスクリプションを取得し、各投資家に対して EB-5 ビザ申請プロセスを開始します。。各EB-5投資家は通常、EB-5投資のサブスクリプション契約に署名し、投資額全額をエスクロー口座に電信送金し、米国入国管理弁護士を通じてI-526請願書を提出して入国手続きを開始します。現在、USCIS は、各 I-526 請願の平均処理時間は提出日から 32.5 ～ 49.5 か月 (15 年 2020 月 526 日現在) であると述べています。エスクロー契約の条件によって、各投資が I-526 請願が許可される前に開発者に解放されるか、I-5 請願が許可されるまで保留されるかが決まります。ステップ 5 に示されているように、これは EB-5 プロバイダーと交渉し、EB-526 提供文書で開示する必要がある規定です。 I-5 請願が認められると、EB-526 投資家は米国入国ビザを申請できるようになります。その後、投資家は入国ビザを取得し、入国ビザ取得後 829 か月以内に米国に入国する必要があります。 。 I-10,000 請願の承認により、投資家はその日から 5 年間米国に滞在することができ、その後、投資家は米国に永住するために I-7 請願を提出する必要があります。 - EB-5カテゴリーのビザ数の年間上限と、上限に達した場合、5つの国からの投資家を年間上限の526%までに制限する規則。この年間上限と、中国、インド、ベトナムなどの特定の国籍からのEB-2014ビザの需要が高いため、米国国務省は特定の投資家に待機列を設け、ビザ取得後のEB-5投資家の米国入国を遅らせている。 I-XNUMX 請願が承認されました。この問題は XNUMX 年に初めて発生し、それ以来毎年発生し続けています。これは、中国、ベトナム、インドからのEB-XNUMX投資家は入国ビザの受け取りが遅れる可能性があり、その結果、入国ビザの提出が求められる期間が長くなる可能性があることを意味します。 I-829請願。 (遡行はいくつかの重要な意味を持つトピックであり、ここでは十分に説明することはできませんが、次のセクションで説明されています) David Hirson と Cletus Weber による EB5 Investors Magazine の記事).
10. EB-5 投資家に定期レポートを提供し、EB-5 投資ファンドの使用状況を文書化します。。 EB-5 の投資家は、プロジェクトが完了に向かって確実に進んでいることを確認するために、プロジェクトのステータスを常に通知されることを望んでおり、開発者は定期的な投資家レポートの発行を計画する必要があります。さらに、EB-5 投資家は開発者に対し、EB-5 ファンドの使用に関する文書を作成するよう要求します。これは、各 EB-5 投資家は、その情報をその投資家の I-829 請願書にその日付から 9 年以内に提出する必要があるためです。上記のステップ XNUMX で説明したように、投資家が米国に入国すること。 I-829 請願の承認の取得 従来、EB-5 投資家が最初に募集に投資した日から約 526 ～ 829 年かかりましたが、投資家が I-90 請願の承認を受け取り、その後入国ビザを取得するまでにどれくらいの時間がかかるかによっては、さらに長くかかる可能性があります。 I-XNUMX 請願は、投資家が米国に入国した日の XNUMX 周年の XNUMX 日前まで提出できません。開発者は、投資家は、この規制が終了するまで投資を「リスクにさらして」いる必要があることに注意してください。 条件付き永住権期間これは一般に、各 EB-5 投資家が I-5 請願書を提出するほぼ日まで、プロジェクトがまだ稼働中であり、EB-829 投資が引き続きプロジェクトに投資されなければならないことを意味します。 I-829 請願書を提出する際、各投資家は、投資家の I-526 請願書でプロジェクトが USCIS によって承認された条件が満たされていることを証明する必要があります。そのためには、開発者は、新たな雇用の創出を実証するために使用される事業計画の重要な条件がすべて満たされたという証拠を提出する必要がある。投資家の I-526 請願書とともに提出された事業計画と経済報告書に従ってプロジェクトが建設され、運営されている場合、投資家は I-829 請願書の承認を得て、永住ビザを取得する必要があります。一方、プロジェクトが何らかの理由で完了しなかった場合、または十分な数の雇用が創出されたことを証明するために必要な事業計画に従って実行されていない場合、投資家は I- 829件の請願。 I-829 請願が承認されなかった場合、投資家が米国ビザを取得したい場合は、米国を離れて別の EB-5 投資に再挑戦することを余儀なくされる可能性があります。 EB-5 投資家にとって、失敗したプロジェクトに投資するとビザと資金の両方を失うため、賭け金は非常に高くなります。そのため、開発者にとって、EB-5 資金調達に最適なプロジェクトとは、EB-5 投資家が最初の資金と資金を受け取るまでに必要な期間にわたって正常に構築および運営される可能性が最も高いプロジェクトであることを理解することが非常に重要です。永住ビザ。
