更新者 アンソニー・コルダ スタッフ
その EB-5 移民弁護士 EB-5 投資家がグリーンカードと市民権を取得する過程において重要な役割を果たします。投資家の請願が成功するかどうかはプロジェクトの成功にかかっているため、EB-5 の投資家クライアントにアドバイスする際に何に注意すべきかを知っておくことが重要です。
EB-5 統計スナップショット
以下の統計は米国市民権移民局によって提供されています。【1] 提案する EB-5ビザプログラム 移民イニシアチブは非常に成功を収めています。
- 2016では、14,147 I-526 請願は提出され、年度末時点で 7,632 件が承認され、1,735 件が却下され、20,804 件が保留中となった。
- 2017年には12,165件のI-526が承認され、年度末時点で11,321件が承認され、922件が拒否され、24,992件が保留中のままであった。
- 2018年には6,424件のI-526請願が提出され、年度末時点で13,571件が承認、1,551件が却下され、14,394件が保留中となった。
9,602 年に合計 5 件の EB-2018 ビザが発行されました【2] （扶養家族を含む）、3,463年に発行された5件のEB-2011ビザから大幅に増加【3].
2007 年以前は、地域センターはほとんどなく、実行可能なプロジェクトもさらに少なかった。選択肢はかなり狭く、提供されるもののほとんどについては、ある程度の信頼と信頼が必要でした。
しかし、爆発的な成長に伴い、 EB-5 地域センター 2007 年から 2019 年にかけて、投資家にはさらに多くの選択肢がありました。選択肢が豊富なため、EB-5 投資家の要求はさらに厳しくなり、より厳しい目で見るようになってきています。
投資ラッシュ
2015 年に、EB-5 ビザ プログラムに大幅な変更が加えられることが予想されました。規制規則から最低投資額の増加に至るまでの予想される変更、および 対象となる雇用地域 指定は議論されたが実現しなかった。 2015 年 2019 月から 21 年 2019 月までの間、プログラムは変更なく数回延長されました。最終的に、議会はUSCISに対し、議会ができなかった（あるいはしたくない）プログラムの変更を実現する規制を策定するよう命じた。 500,000 年 900,000 月 1,000,000 日より、最低投資額が 1,800,000 ドルから 2022 ドル (プロジェクトが対象雇用地域にある場合)、および 1.05 ドルから 800,000 ドル (そうでない場合) に増加しました。 1990 年 XNUMX 月以降、最低投資額は XNUMX 万ドルですが、対象雇用分野 (TEA) への投資については XNUMX 万ドルに減額されます。 XNUMX 年のプログラム開始以来、以前の投資額が変わっていないことを考慮すると、これらの額はインフレに合わせて決定されました。その他の重要な変更には、対象雇用地域の指定も含まれます。これは今後、個々の州機関ではなく、より保守的な計算を使用して USCIS によって決定されます。新しい規制では、「リスクにさらされている」要件や投資を維持しなければならない期間は変更されていません。
投資が終了まで「リスク」にさらされ続けなければならない場合 条件付き居住期間、投資された資金は、多くのサブスクリプションやローンの期間が想定されていたよりも大幅に長い期間返済することはできません。プロジェクトは、投資家の資金を再投資するためにアプローチを変更し、「再配置」条項を組み込む必要があり、それによって早期償還の問題を回避することができます。 I-829ステージ。したがって、投資家、特に中国、インド、ベトナムからの投資家は、以下の問題についてアドバイスを受ける必要があります。
- 処理時間が長い
- さらにビザの待ち時間が発生する可能性があります
- 資金は、多くのプロジェクトが宣伝している 5 年間の融資期間よりも大幅に長く拘束されることになります。
EB-5クライアントへのアドバイス
顧客の期待と EB-5 移民投資家ビザ プログラムの現実のバランスを取ることは、非常に困難になっています。顧客は、プロセス全体に何年もかかり、費用が大幅に増加する可能性があり、ローンやサブスクリプションの条件をはるかに超える期間が終了するまで資金が返還されない可能性があることに注意する必要があります。
EB-5 プログラムへの関心が今後もあると仮定すると、移民弁護士はデューデリジェンスのプロセスにおいて引き続き重要な役割を果たします。移民弁護士は投資アドバイザーの役割を避けるように努めなければなりませんが、プロジェクトを精査し、デューデリジェンスでクライアントを支援し、将来の投資に要求すべき情報の種類と詳細についてクライアントにアドバイスし、最終的にはアドバイスを行うことには何の問題もありません。クライアントは、合理的な情報要求に応じることができない、または応じる気がないと思われるプロジェクトには投資しないでください。
ただし、移民弁護士は、クライアントに特別な資格がない限り、特定のプロジェクトに投資するようアドバイスしないよう注意する必要があります。 EB-5 問題に対する米国証券取引委員会の関心を考慮して、一部の移民弁護士は金融業界規制当局に登録し、ブローカーまたはブローカーとしての資格を得るためにさまざまな試験を受けています。 投資顧問.
投資アドバイザーとしての資格や登録の有無にかかわらず、移民弁護士はクライアントの最善の利益のために行動する義務があるため、クライアントが十分な情報に基づいた意思決定を行えるよう支援しながら、投資アドバイスを提供しないこととの間の紙一重を歩まなければなりません。
特定のプロジェクトへの投資を決定する前に、クライアントはプロジェクトのデューデリジェンス調査を完了している必要があります。
クライアントにとって最適なプロジェクトを見つける
EB-5 地域センターへの投資を検討する際には、次の XNUMX つの質問があります。
- クライアントの I-526 は承認されるでしょうか?
- クライアントの I-829 は承認されるでしょうか?
- 顧客の投資は返還されますか? 返還される場合、いつ、どのくらい返還されますか?
1 と 2 については交渉の余地はありませんが、EB-5 投資家は投資の一部または全部を失うか、定められた返済期間よりも長く待つことを覚悟する必要があります。顧客が投資が全額または期限内に返金されることを前提として投資した場合、顧客は失望する可能性があります。
プロジェクトが投資を期限内に全額またはまったく返済できないという事実は、移民の観点から必ずしもプロジェクトが失敗したことを意味するわけではありません。 EB-5 プロジェクトは資本が過剰になることがよくあります。これは、I-526 請願の一部として提出された経済予測に従って雇用創出を確実に達成できるようにするためです。実際、「現実の世界」では、多くの企業が資本不足のために失敗するため、「新しい（EB-5）企業」が利用できる資本の量が、少なくとも雇用創出から成功を決定する重要な要素となるでしょう。 （そしてそれによる移民の）視点。
考慮すべきもう 5 つの要素は、「危険にさらされている」という表現の定義です。すべての EB-XNUMX 投資家には、投資資金が危険にさらされているはずであることが通知されます。
USCIS は、すべての資本投資が「リスクがある」ものとして分類されていることの検証を要求していますが、プロジェクトが投資家に対して行う保証はありません。これは、資本が実際に雇用創出や利益創出活動の目的に使用されることを確認するためです。実際の事業活動の証明も必要であり、雇用創出に関係のない経費や積立金への設備投資の使用は事業活動とはみなされません。
基本的に、USCISが避けたいのは、プロジェクトの成功に関係なく、投資家の資金が返還されるという保証である。
ただし、多くの場合、「リスクにさらされている」という表現は「リスクがある」と同義とみなされ、プロジェクトに明確な出口戦略がないという事実を言い訳するために使用されます。
USCISの規制に違反して資金が危険にさらされることを恐れて、明確な出口戦略を策定することをためらったのは、このプログラムが初期段階にあった数年前には受け入れられる説明だったかもしれない。しかし、今日ではそのような説明は受け入れられず、明確に定義された出口戦略（保証された出口戦略とは異なります）を持たないプロジェクトは避けられるべきです。
多くの弁護士は、クライアントに対し、地域センターやプロジェクトプロモーターの実績を考慮すべきだとアドバイスします。これは賢明なアドバイスかもしれませんが、過去の実績が必ずしも将来の成功の指標になるとは限りません。
地域センターやプロジェクト推進者に尋ねるべき明らかな質問は次のとおりです。
- I-526 請願は何件提出されましたか?何件承認されましたか？何人が拒否しましたか？
- I-829 請願は何件提出されましたか?何件承認されましたか？何人が拒否しましたか？
- 投資の全額または一部を受け取った投資家はいますか?もしそうなら、何人の投資家にいくら返済されましたか?
ただし、上記に加えて、投資家は以下の点を慎重に考慮する必要があります。
- 提供書類は、
- リミテッド・パートナーシップおよび/またはサブスクリプション契約の条件、
- エスクロー契約の条件、
- 事業計画が現実的で健全な経営原則に基づいているかどうか、
- 経済予測が投機的であるか科学的であるかどうか、および
- 提供されているセキュリティが十分であるかどうか
- 発起人が、(1) 新しい規制、および (2) 投資を維持および再展開しなければならない長期間を考慮しているかどうか
- プロジェクトがより低い投資額に適切に適格であるかどうか。
求められる加入者の数やプロモーターがプロジェクトに独自の資金を持っているかどうかなど、他の要素も説得力があるかもしれません。プロジェクトが大規模であればあるほど、サブスクリプションを満たしてプロジェクトを開始するまでに時間がかかる場合があります。これは、サブスクリプションが満員になる前に I-829 請願段階に近づいている可能性がある初期のサブスクライバーにとって特に重要である可能性があります。
これはデューデリジェンスの質問の完全なリストを意味するものではなく、プロジェクトに投資する前に、将来の投資家が情報に基づいた決定を下すために尋ねるべき質問の種類の単なる例です。
処理時間の変更や遅延の影響、投資を継続しなければならない期間について適切な情報を得ていないクライアントは、弁護士に失望する可能性が高いでしょう。一方、選択したプロジェクトについて十分な情報に基づいた決定を下すことができないクライアントは、投資が移民または投資のニーズ、あるいはその両方を満たさなかった場合、やがて失望する可能性が高いでしょう。
【1] 外国人起業家による移民請願書（Form I-526）四半期報告書（2019年3月期）rd 四半期、1 年 30 月 2019 日～20 月 20 日 (https://www.uscis.gov/sites/default/files/USCIS/Resources/Reports%20and%20Studies/Immigration%526Forms%2019Data/Employment-based/I3_performancedata_fyXNUMX_qtrXNUMX. pdf)
【2] https://www.statista.com/statistics/535966/eb5-visa-issuances-and-status-adjustments-by-region-of-origin/
【3] https://www.statista.com/statistics/535980/eb5-visa-issuances-and-status-adjustments/
