EB-5と証券
地域センターおよびプロジェクトオーナーは、米国の証券法を遵守しなければなりません。証券は、1933年米国証券法によって広く定義されており、投資契約、手形、株式、債券、および「直接参加プログラム」への投資が含まれます。すべての証券は、米国証券取引委員会（SEC）に登録する必要があります。SECが執行する証券法は、投資家を無能または不正な証券販売業者から保護することを目的としています。EB-5申請者はEB-5プロジェクトと投資契約を締結するため、その投資は証券として指定される場合があります。
EB-5 証券の免除
すべての証券は証券取引委員会（SEC）に登録する必要があります。しかし、この登録手続きは非常に複雑で負担が大きいものです。証券登録には投資家の時間と費用がかかり、詳細な開示書類の提出も必要となります。実際、SECの証券規制への準拠には時間がかかりすぎるため、投資家が米国移民局（USCIS）が定める期限内にEB-5のすべての要件を満たすことができなくなる可能性があります。EB-5証券は州法の規制にも従う必要があり、その遵守にも多大な費用がかかる場合があります。
ただし、特定の EB-5 投資家は、SEC 証券登録なしで投資を行うことができる免除の資格を得ることができます。規則 D は、EB-5 投資を SEC 登録要件から免除することができます。投資家は SEC 規則 D の免除を受ける資格を得るために、いくつかの基準を満たす必要があります。 EB-5 申請者が SEC 免除の資格を得るには、認定投資家である必要があります。認定投資家は、1 万ドルを超える新しい価値を持つ個人になることができます。認定投資家は、独身の場合は過去 200,000 年間の収入がそれぞれ 300,000 万ドルを超え、配偶者がいる場合は過去 XNUMX 年間の収入がそれぞれ XNUMX 万ドルを超えた個人であることもできます。
EB-5 勧誘と有価証券
EB-5投資が規制Dの適用除外となるためには、証券を転売してはなりません。規制Dの適用除外を受けるには、EB-5地域センターまたはプロジェクトオーナーは、証券の一般的な広告や勧誘を行ってはなりません。SECは、EB-5申請者を詐欺的または誤解を招く情報から保護するために、このような規制を施行しようとしています。しかし、EB-5の勧誘がどの程度まで許されるのかは、SECによって明確にされていません。特定の投資情報に言及しない限り、EB-5の広告を行うことができます。また、EB-5の申請予定者が実際に認定投資家であることが事前に分かっている場合は、より的を絞った勧誘を行うこともできます。
EB-5 ブローカーディーラー
1934 年の証券取引法で定義されているように、ブローカーディーラーとは、証券の取引に従事する企業、個人、またはその他の組織です。ブローカーディーラーは SEC および州の証券規制当局からの認定を取得している必要があります。移住エージェント、地域センター、広告主などは、EB-5 プログラムへの参加により、SEC によってブローカーディーラーとして指定される場合があります。より具体的には、EB-5 プロジェクトが投資家との交渉に入るとき、または第三者が EB-5 プロジェクトと投資家を結びつけるときに、ブローカーとディーラーの関係が結ばれることがあります。
適切な認定を受けずにブローカーとディーラーの関係を結んだ個人に対しては、SEC の規制が強化され、さらには民事または刑事責任が課される可能性があります。交渉が米国の管轄外で海外で行われる場合、ブローカーとディーラーの関係に関する SEC 規制は適用されない場合があります。 EB-5 プロセスに関与するすべての関係者が、関連するすべての SEC 規制を十分に認識し、その範囲内で運用することが重要です。
