EB-5 資本の概要

By ジェフ・カンピオン

この記事では、大まかに次のことについて説明します。総括プロジェクト関係者、EB-5 資本にアクセスするために必要な書類、プロセス、そしてよくある落とし穴もいくつかあります。明らかに、これらのトピックはそれぞれ単独で記事を使用できますが、これが読者にロードマップと一般的な概要を提供することを期待しています。

プロジェクトの参加者

永久グリーンカード

EB-5 資金調達のプロジェクト参加者は次のとおりです。

この地域センター (RC);
ジョブ作成エンティティ (JCE) でジョブが作成されるプロジェクトエンティティ。そして
新しい商業企業 (NCE) は、投資家が資金を投資する主体です。

場合によっては、RC のプリンシパルが JCE および NCE のプリンシパルを兼ねることもあります。場合によっては、JCE と NCE のプリンシパルが同じで、既存の RC に関連付けられていることがあります。また、すべてのプリンシパルが異なる場合もあります。どの組み合わせも EB-5 スペースに表示され、特定のプロジェクトに応じて正当化できます。

書類

NCE は証券の発行者であり、投資家が投資する主体です。投資された資本は、JCE への融資として活用されます。^【1]。これについては、以下の「プロセス」でさらに説明します。これらの各事業体は、EB-5 資金調達のための文書を作成する必要があります。

証券の発行者として、NCE は以下を提出する必要があります。

A ホーの件 準拠した事業計画、
地域センター指定の証明（範囲を含む）、
TEA レター (該当する場合)、
経済分析と
募集書類（私募覚書、事業体設立定款、パートナーシップ契約、サブスクリプション契約、NCEとJCE間の融資契約、融資担保契約、その他の書類が含まれます）

JCE は、特に次の項目を作成する必要があります。

不動産に対する権利書（不動産取引の場合）、
市場分析、
銀行融資のコミットメント、
竣工評価、
開発資本の証明、
利用されたその他の資本または融資手段の証明、
開発者の実績と
ローンの返済方法（借り換え、売却、その他の方法）

上記のリストはすべてを網羅したものではなく、以下の「プロセス」に記載されているように変更される可能性があります。

プロセス

資金調達サイクルには確実なプロセスはありませんが、EB-5 の資金調達がどのようなものかを以下に説明します。

前述したように、典型的な EB-5 の資金調達には、RC、NCE、JCE という XNUMX つの主要な組織が関与します。まず、プロジェクトは NCE および RC と連携して検討され、暫定的な実行可能性が判断されます。まず取り組むべき課題は、雇用創出です。 EB-5プログラムは雇用創出プログラムです。通常、エコノミストには開発業者から見積建設予算と損益計算書が送られてきます。これらの文書を使用して、経済学者は最初の雇用創出分析を提供できます。読者もご存知のとおり、投資家ごとに 10 件の雇用を作成する必要があります。 EB-5の要件。したがって、予備的な雇用分析により、投資家の総数は次のようになります。 可能性 投資額が決定されます（雇用のクッションを考慮して、投資する投資家の数は減ります）。調達できる資金の額は、投資家の総量（雇用数を10で割ったもの）に800,000万ドルを乗じて算出されます（対象雇用分野の場合）。^【2]

予備的な経済分析が実行された後、他の専門家 (特に入国管理弁護士、SEC 弁護士、企業弁護士、ビジネスプラン作成者など) が上記の書類の準備を開始します。同時に、ブローカーの認識とフィードバックが得られるように、プロジェクトの予備的なマーケティングを開始する必要があります。マーケティングプロセスの一環として、プロジェクトが現在の市場状況を確実に満たすようにします。これは通常、移行ブローカーとの通信を通じて行われます。 EB-5 の領域はほとんどの人にとって初めての領域であるため、NCE は著者が「ガイド」と呼ぶ人を雇用します。ガイドは、移行ブローカーに紹介し、プロジェクトとそれに対応するドキュメントのマーケティングに関する貴重なフィードバックを提供するために必要なコンポーネントです。

書類が完成すると、投資家のレビューのために市場に持ち出され、デューデリジェンス、投資家が NCE に加入する (投資する) ことを目的としています。ほとんどの投資家は移住ブローカーを通じて投資します。これらのブローカーはプロジェクトの文書を市場に持ち込み、投資家向けのセミナーを開催します。少なくとも NCE の代表者がセミナーに出席する必要があり、多くの場合、開発者も出席して質問に答えます。セミナーがうまくいけば、投資家はNCEに加入し、資金をエスクロー口座に送金します。その後、投資家の移民弁護士が以下の書類を準備します。 I-526請願正当性を証明する投資家の資金源も含まれます。 I-526 請願は現在、裁定に 31 ～ 52 か月かかっており、承認されれば資金はエスクローから NCE に解放され、その後 JCE に融資されます。 JCE への融資期間は通常 5 年間です。 5 年後 (融資延長はないと仮定して)、融資は完済され、JCE は各投資家に清算分配金を発行し、プロセスは完了します。

共通落とし穴

当然のことながら、初めて試みることは何であれ、面倒に思えるかもしれません。避けるべき基本的な落とし穴または「考え方」がいくつかあります。

「ガイド精神なんていらない」この人は、以前に伝統的な市場で資金を調達したことがあり、ガイドは必要ないと考えています。これは中国における大きな間違いであり、多くのプロジェクトが難航し、最終的には失敗する可能性がある理由となっている。その理由は、中国のビジネスは「Guanxi」として知られる関係性の概念に基づいているためです。それがなければビジネスはほとんど成立しません。 Guanxi でガイドを雇いましょう。
「私は自分自身の地域中心の考え方を形成するだけです」この人は、自分自身の RC を形成するのは十分に簡単なプロセスであると考えており、次の道をたどります。 RCを結成する。これの問題点は、 I-924 アプリケーション EB-62 専門家による最初のキックオフから承認まで 115 ～ 5 か月かかります。また、承認されない場合もございます。彼女自身の地域センターを設立するという選択肢もありますが、それは一見したほど簡単ではありません。一部の人にとっては、有料で既存の地域センターと提携することを選択する方が良い選択肢になる可能性があるため、関連するコストと時間をすべて考慮することが重要です。
「昇給は自分の精神で対処します」多くの場合、JCE プリンシパルは、自分たちで資金を調達した方が安価であると仮定して、NCE プリンシパルになることを計画します。いくつかの要因は考慮されていません: (a) 対象市場のクライアントとの関係を適切に構築するのに必要な時間、(b) プロジェクトに関する質問に答えるために対象市場を訪問する回数、(c)経済的コスト。通常、EB-5 スペースには、NCE のプリンシパルとして EB-5 資金調達を処理し、JCE に資金を融資する RC に関連する人物がいます。これにより、開発者にとっては（従来の市場で得られる資本と比較して）より安価な資本が得られる可能性があります。さらに、より安価な資本は資本スタックの中で上位にあり、ノンリコースである可能性があります。

確かに他にも落とし穴はありますが、最も一般的に見られる落とし穴は次のとおりです。

まとめ

EB-5 スペースは多くの機会と課題を提供します。それには、RC、JCE、NCE、 EB-5プロフェッショナルそしてもちろん、最も重要なプレーヤーである投資家です。しかし、開発者がこのプロセスを辛抱強く進めるつもりであれば、資本スタックの中でより高い資本をより安価に入手できる可能性があり、その結果、関係者全員に有利な結果がもたらされる可能性があります。永住権投資家と資本の還元のために。

[1] これは最も一般的なローンモデルを想定しています。

[2] たとえば、100 件の雇用が創出された場合、その数を 10 で割った数は 10 人の投資家に等しく、800,000 ドルを掛けると 8 万ドルに相当します。