クリスチャン・トリアンタフィリス著
EB-5 投資家にとって、投資プロジェクトを選択するプロセスは大規模なプロセスとなる場合があります。この重大な決定を効率的かつ効果的に行うためには、いくつかの手順を踏む必要があります。法律および財務アドバイザーに囲まれることは、企業の選択を決定する際に不可欠です。 EB-5プロジェクト、このプロセスには移民法の遵守の問題と経済的リスクの両方が伴うためです。以下の点は、この重要な決定を下す際に考慮すべき地域センター プロジェクト関連の要素に焦点を当てています。
地域センターの見つけ方
An EB-5地域センター は、経済成長を促進するための EB-5 移民投資家プログラムへの参加者として米国市民権・移民局 (USCIS) によって指定された、公的または私有の米国法人です。各地域センターは、プールされた EB-5 投資を集中させるために、特定の地理的エリアを管轄しています。現在、USCIS が指定する地域センターは 720 以上ありますが、投資を検討している投資家にとって、投資先の地域センター プロジェクトを選択する際には、その数は膨大に思えるかもしれません。地域センターを選択するために実行されるアクションには次のものが含まれますが、これらに限定されません。
- 地域センターが USCIS によって指定されていることを確認するには、地域センターの指定書のコピーを要求し、USCIS の Web サイトで承認された EB-5 地域センターの USCIS リストを確認します。
- 地域センターが USCIS I-924A 年次報告要件に準拠していることの証拠を要求します。 I-924A申請 領収書。
- 地域センター運営者の経歴についてデューデリジェンスを実施します。
- EB-5 投資家のフォーム承認の実績に関する情報を要求する I-526 と I-829 嘆願書。
- 地域センターとの適切な提携が確立されていることを確認するために、地域センターと EB-5 プロジェクトの間のスポンサー契約のコピーを要求します。
EB-5 プロジェクトの選び方
この EB-5プロジェクト選定プロセス 投資家の主な目標は通常、グリーンカードを取得して米国の永住者となり、最終的にEBから投資資金を受け取ることが含まれるため、財務的な観点と移民法の観点の両方からプロジェクトを評価および評価する必要があります。 5プロジェクト。プロジェクトに資金を提供するための EB-5 投資提案には、発行者とプロジェクト開発者に関係する文書が含まれます。 EB-5 プロジェクトを選択するために実行されるアクションには次のものが含まれますが、これらに限定されません。
プロジェクトの事業計画 – 以下の項目を含む、マター・オブ・ホー・コンプライアンスの事業計画を検討します。
- プロジェクトの建設スケジュール
- プロジェクトの建設予算
- 雇用創出のタイムライン
- プロジェクトの 5 ～ 10 年の見積もり
- プロジェクトの写真またはレンダリング
- 査定
- プロジェクトの実現可能性に関する第三者による市場調査
- 許可と政府の承認
- 証書/賃貸借
- ゼネコン契約
- 対象雇用地域分析
経済インパクトスタディ – 方法論、プロジェクト支出や運営収入などの調査入力の信頼性を確認し、テナント占有の問題がないか確認します。
EB-5 投資契約 – EB-5 への準拠に関する事項については、必要に応じて次の文書を確認してください。
- 私募覚書
- LLC/LP契約
- エスクロー契約
- EB-5 融資書類
プロジェクト開発ドキュメント – EB-5 への準拠に関する事項については、必要に応じて次の文書を確認してください。
- シニアローンの書類
- ブリッジローンの書類
- 株式投資の証拠
- プロジェクト開発者の背景と経験
EB-5 プロジェクト文書をレビューする場合、移民法の遵守と財務デューデリジェンスの目的で特定の言語を分析する必要があります。たとえば、EB-5 投資家の投資資金の収益は New Commercial Enterprise (NCE) によって保証できないため、EB-5 投資文書での「保証」という言葉の使用はデリケートです。ただし、EB-5 プログラムでは許容される特定の保証があります。募集書類に記載できる保証の種類は次のとおりです。
- I-5 または条件付き合法永住者の許可が拒否された場合、NCE による EB-526 投資家への出資の払い戻しが保証されます。
- NCE から雇用創出事業体 (JCE) への EB-5 投資の返済は、JCE または JCE の関連会社によって保証され、おそらくタームシートに記載されています。
- EB-5 投資家に代わって十分な雇用創出が確実に行われるよう、JCE が提供する建設完了保証。
EB-5 のバックログと特定の国籍に対する EB-5 移民スケジュールの延長については、プロジェクト投資文書で議論する必要があります。未処理の案件が長いため、投資契約に子供の年齢制限に関する懸念や雇用創出のクレジットを投資家が受け取る期限についての明確化に関する文言が必要となります。 EB-5 融資期間の長期化の予想や EB-5 投資資金の再配置オプションの説明など、EB-5 スケジュールの延長に伴い、プロジェクトによる EB-5 資金の取り扱いに関する側面も契約に組み込む必要があります。
プロジェクトのタイプ
EB-5 規制では、EB-5 投資家は EB-5 投資と引き換えに NCE の株式を受け取ることが求められているため、 投資家は投資資金を融資できない NCEに。ただし、市場に出回っている EB-5 プロジェクトの主なタイプは、株式モデルと融資モデルの 5 つです。株式モデル EB-5 プロジェクトでは、NCE が EB-5 投資家の資金を使用して、JCE として知られる開発プロジェクトに株式投資を行うことが必要になります。一方、融資モデルでは、NCE が EB-XNUMX 投資家の資金を使用して、JCE として知られる開発プロジェクトに融資する必要があります。 JCEがプロジェクトを開発します。次の図は、XNUMX つのモデルの使用法を示しています。
どちらのシナリオでも、EB-5 の投資家は NCE と独自の投資条件を持ち、NCE と JCE も独自の投資条件を持ち、プロジェクトには EB に十分な数の雇用を創出する責任があります。 -5 人の投資家に出資し、投資資金を NCE に返済します。融資モデルに関しては、EB-5 融資文書では、EB-5 融資がプロジェクト借り手に対して上位または下位の立場にあるのか、EB-5 融資がプロジェクトによって担保されているか無担保であるかについて議論されます。各投資家は、投資するプロジェクトを選択する際にどちらの投資構造を好むかを決定します。投資が EB-5 に準拠した方法で構成されている限り、どちらの構造も EB-5 プログラムで機能します。
対象雇用地域/非対象雇用地域
21 年 2019 月 5 日の時点で、新しい EB-XNUMX 規制が発効し、USCIS は米国の州または地方自治体が雇用目標地域としての資格を得るために特定の地理的および政治的区域を高失業地域として指定する権限を排除しました。 （お茶）。代わりに、USCIS は今後、そのような TEA を指定し、国勢調査区に基づく TEA の構成を制限する予定です。 TEAの指定が公正に行われるようにする そして一貫して。 EB-5 プロジェクトが 800,000 ドルの投資レベルではなく 1,050,000 ドルの投資レベルに適格となるように TEA を指定する方法は、潜在的な EB-5 投資家に多少の混乱を残しています。
TEA が定義されている USCIS によって、全国平均の少なくとも 150% の失業率を持つ田舎または失業率の高い地域として分類されます。
- 田舎のTEA
新しい EB-5 規制では、「農村地域」は、大都市統計区域または人口 20,000 人以上の市または町の外側の地域として定義されます。実際には、地方 TEA としての資格を得るには、I-5 請願の EB-526 投資家は、EB-5 プロジェクトの所在地が大都市統計の対象外であることを証明する米国国勢調査データを提出書類に含める必要があります。面積は広く、人口は 20,000 人未満です。 USCIS は I-526 請願を審査し、その過程で国勢調査区のデータを審査して TEA 資格を承認します。
- 高失業率TEA
新しい EB-5 規制では、投資が大都市統計区域、大都市統計区域内の郡、または人口 20,000 人または投資先は主に事業を行っており、全国平均失業率の少なくとも 150% の平均失業率を経験しています。この地域には、投資が主に事業を行っている国勢調査区も含まれており、その地域に直接隣接する一部またはすべての国勢調査区が含まれる場合があり、各国勢調査区の失業率の加重平均は全国平均の少なくとも 150% です。失業率。実際には、高失業率 TEA としての資格を得るには、I-5 請願の EB-526 投資家は、プロジェクトの単一の国勢調査区域、または必要に応じて調査に直接隣接する国勢調査区域が含まれる可能性があることを示す国勢調査区域調査を含める必要があります。プロジェクトの国勢調査調査では、150% の失業率要件を満たしています。 USCIS は、TEA を決定するための失業率を計算するための特定の方法を自動的に承認するわけではありませんが、たとえば I-526 請願を審査し、そのプロセスで国勢調査調査を審査して TEA の資格を承認します。
つまり、どちらの TEA シナリオでも、800,000 万ドルの投資が EB-5 の対象となるように、請願者が投資した地域が田舎または失業率の高い地域であることを証明する信頼できる検証可能な証拠を USCIS に提供する責任は請願者にあることを意味します。入国手続き。
現在市場には、農村部の資格に基づいて TEA としての資格を有する EB-5 プロジェクトと、高失業率の資格に基づいて資格を有するプロジェクトが存在します。プロジェクト選択プロセスの一環として、プロジェクトの場所が I-526 請願書で USCIS に提出される TEA としてどのように適格であるかを示す証拠をレビューすることが含まれます。
ご覧のとおり、EB-5 プロジェクトの選択には多くの要素が関係します。 EB-5 の投資家は、アドバイザーとディスカッション ポイントを利用して選択肢を絞り込み、財務と移民の両方の観点から投資家のニーズと目標を満たすプロジェクトを特定するためのデュー デリジェンスをより適切に実行できます。
EB-5 プロセスの次のステップについてお読みください。 効果的なデューデリジェンスのためのEB-5投資家ガイド