ジョー・ロー
EB-5 業界で最もホットな話題の 2014 つは、証券法の遵守と、米国証券取引委員会 (SEC) がその中で果たす役割です。5 年 2012 月、ワシントン DC での業界会議で、SEC は米国市民権移民局 (USCIS) の審査官に基本的な証券法のトレーニングを提供したことを確認しました。また、SEC は詐欺防止の問題に焦点を当てているだけでなく、EB-5 証券取引の実行に関与する特定の個人または団体の登録など、他の問題にも注目していることを確認しました。実際、USCIS は XNUMX 年にすでに、EB-XNUMX 業界の関係者が証券法を適切に遵守していることを確認するために SEC と協力していることを明らかにしていました。
しかし、SEC は EB-5 業界を監視および規制するために設立されたのではないことを理解することが重要です。SEC は、EB-1930 プログラムが設立されるずっと前の 1933 年証券法および 1934 年証券取引法の成立とともに 5 年代に設立されました。SEC の主な使命は、投資家を保護し、公正で秩序ある効率的な市場を維持し、資本形成を促進することです。SEC が EB-5 に関心を持つのは、EB-5 が米国の資本市場システムの重要な部分になったという事実からのみ生じています。
SEC の存在と施行方針の背後にある主要な信条は、SEC の Web サイトに次のように明記されています。
- 証券を一般向けに販売する企業は、自社の事業、販売する証券、その証券への投資に伴うリスクについて真実を語らなければならない。
- 証券を売買する者、つまりブローカー、ディーラー、取引所は、投資家を公正かつ誠実に扱わなければなりません。
SEC がオープンで適切な情報開示のシステムを監督できれば、投資家にとってより安全な環境が作られ、資金調達を目指す企業の資本形成プロセスも改善されるという考え方です。SEC は、投資にはリスクがあり、資本を失う可能性もあることを理解しています。すべての投資が良い投資であることや成功することを確認するのは SEC の目標ではありません。SEC が望んでいるのは、証券を購入する人々が投資のリスクを十分に認識し、彼らを支援するアドバイザー (ブローカーや投資アドバイザーなど) が適切なライセンスを持ち、公正にビジネスを行っているシステムを確実に確立することです。
SEC は迷惑で面倒な存在だと多くの人が考えているが、SEC は米国の資本市場と証券市場において極めて重要で貴重な役割を果たしている。私には SEC に多くの友人がおり、SEC の存在が私の生計を支えているが、私も時々 SEC に不満を感じることがあると認めざるを得ない。時には、SEC が間違っていると思うこともある。時には、SEC が間違っていると分かることもある。しかし、通常は SEC は正しい判断を下し、任務をうまく遂行している。SEC は与えられた任務を遂行するために最善を尽くしているだけだということを忘れがちだ。たとえば、Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS Act) の特定の部分では、SEC は後に施行を義務付けられた法律に実際に反対した。SEC は、かなり限られた予算とスタッフで、米国経済を流れる数兆ドルを監視しようとしている。一般的に、SEC はかなり良い仕事をしていると思う。
米国の資本市場に関して言えば、証券法と SEC の遵守は常に負担となりますが、米国市場を魅力的で効率的かつ安全なものにしているのは、その負担が重荷であることを理解し、尊重する価値があります。シカゴ コンベンション センターの EB-5 オファーを覚えていますか? EB-5 投資家は、さまざまな付随費用や雑費で多少の損失を被ったかもしれませんが、SEC の監視のおかげで、EB-5 投資家は資本拠出額の 100% の利益を受け取りました。
米国証券取引委員会を恐れる必要はありません。もちろん、彼らの政策のすべてが歓迎されるわけではなく、取引コストが上昇するでしょうが、EB-5 を私たち関係者全員にとってより安全な場所にするのに役立ちます。
SEC が存在する理由と、SEC が投資家と市場全体をどのように保護しているかについて詳しくは、次の Web サイトをご覧ください。 http://www.sec.gov/about/whatwedo.shtml
EB5Investors.com スタッフ
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