By マイク・ゼニック and ドミニク・モンデシル
過去 5 年間、直接プール EB-5 プロジェクトの提供数は着実に増加しており、一部の専門家からは、直接 EB-XNUMX プログラムの永続的なステータスを主因として、地域センター プロジェクトの信頼できる代替手段と見なされています。これらの提供が普及するにつれて、どのような構造と種類の直接プール プロジェクトが投資家に最も適しているかを調査することが重要になります。
直接 EB-5 移民投資プログラムと地域センター EB-5 移民投資プログラムの主な違いは何ですか? 有利な直接プール EB-5 投資をどのように構築すればよいですか? また、直接プール EB-5 投資ルートが特定の将来の EB-XNUMX 投資家にとってより有利である可能性があるのはなぜですか?
地域センタープログラム
まず、EB-5 投資を追求する際に投資家が選択できる 5 種類の EB-5 投資プログラムの概要を説明します。直接 EB-1990 投資プログラムは 5 年に確立された米国政府の恒久的なプログラムですが、地域センター EB-1992 プログラムは XNUMX 年に開始され、まだ恒久的なプログラムではないため、議会による更新の対象となります。
地域センター プログラムが大幅に延長されたのは、2012 年が最後です。13 年以降、法律の一環として、米国政府の年間支出法案と予算決議を延長する形で、プログラムの短期延長が 2015 回行われました。これらの短期延長により、プログラムの終了日は引き続き延期されましたが、その他のプログラム パラメータは変更されていません。
地域センター プログラムには、間接的かつ誘発的な雇用創出の利用、EB-5 投資家とともに資本をリスクにさらす第三者銀行や貸し手、株式投資家のより大きな関与、より柔軟な出口戦略の利用など、魅力的な利点があります。しかし、地域センター プログラムに関する長期にわたる不確実性は、短期的な投資見通しや移民のメリットがあいまいなため、投資家と EB-5 業界全体の信頼の両方に影響を及ぼし続けており、一部の開発者や地域センターは将来のプロジェクトを効果的に計画できていません。
この状況により、地域センター プロジェクトに加入した後の最低投資額の引き上げや、投資家が旧規則の適用除外の対象になるかどうかについて投資家の懸念が生じています。主要なサードパーティ 業界プロバイダーにとっては、今後数か月で事業が継続するかどうかが問題となっています。これらの理由から、直接 EB-5 プログラムを使用して適切に構造化されたオファーは、将来の投資家にとってより安定的で実行可能でリスクの少ないオプションになる可能性があるという強い主張があります。
直接 EB-5: 個人アプローチとプールアプローチ
EB-5 直接プロジェクトには、10 つの一般的なタイプがあります。最初のタイプは、最低 500,000 の米国雇用を生み出す新しい適格ビジネスを創設、構築、資金提供、および運営する単一の外国人投資家で構成されます。現在の TEA 規定では、新しいビジネスが TEA 内にある場合、個人投資家は最低 3 万ドルを投資し、サードパーティの貸し手または投資家からその他の必要な資金を確保するか、または新しい事業に全額資金を提供するために独自の追加資本を拠出する必要があります。新しいビジネスが TEA 内にない場合は、1 万ドルを拠出する必要があります。いずれの場合も、投資額が許容プロジェクトとして適格となるためには、新しいビジネスが EB-5 投資の全額を必要としている必要があります。個人投資家はまた、少なくとも最終的な無条件グリーン カードが発行されるまで、ビジネスを運営し、維持期間中に必要な 10 の雇用を直接創出する責任を負い、資金不足の責任も負う可能性があります。この構造では、取引全体と事業の成功に対する全責任が EB-5 投資家に課されます。個々の直接 EB-5 プロジェクトは、通常、単一の EB-5 投資家の以前の事業経験に沿って、さまざまな業界と事業タイプに焦点を当てています。
直接プール プロジェクトは、5 人以上の EB-5 投資家の投資を「プール」して、適格な EB-5 プロジェクトにまとめるものです。地域センター プロジェクトと同様に、これは通常、新しい事業または複数の新しい事業に資金を提供したいグループによって作成、構成、運営される受動的な投資であり、その総規模は一般的な地域センター プロジェクトよりも大幅に小さくなります。このグループは通常、プロジェクトの総資本の少なくとも一部を直接提供し、その他の第三者資本を確保する責任も負うため、EB-XNUMX 投資家に将来的な負担を負わせるのではなく、資金不足の責任を負います。
直接プール EB-5 プロジェクトの大部分はフランチャイズに焦点を当てています。フランチャイズは、多くのフランチャイズが以前の成功記録、十分な資本を備えたフランチャイザー エンティティ、十分に文書化され、既存または成長中のフランチャイジーにガイダンスを提供するフランチャイズ モデル、そして多くの場合、長年にわたって運営されているブランドを持っているため、一般的にこの種の EB-5 投資にとって望ましく有益なタイプのビジネスであることが証明されています。
直接プールと地域センターの違いと利点
- 直接 EB-5 プログラムと地域センター プログラムの主な違いは次のとおりです。
- 直接的な EB-5 投資には、指定された地域センターからのスポンサーシップは必要ありません。
- 直接的な EB-5 プロジェクトには事前承認プロセスはありません。
- 直接プログラムには終了日はありません。
地域センター プロジェクトでは、投資家は、EB-5 直接投資には見られない複数の条件に頼る必要があります。たとえば、地域センターの指定は USCIS でそのままの状態で維持され、良好な状態を維持し、各スポンサー プロジェクトの投資期間全体を通じて解除されないことなどです。
EB-5 直接投資では、投資家プログラムあたり 10 件の最低雇用数に実際の直接雇用数のみをカウントできますが、予測される雇用創出数を計算するために経済影響レポート (EIR) は不要で、取引の複雑さ、時間、リソースが軽減されます。直接雇用数は通常、特定の施設またはプロジェクトで働く、検証済みのフルタイムの W-2 給与従業員全員を集計して計算されます。
地域センター プロジェクトの場合、投資家は、予測される建設費および/または収益予測が実質的に正確であることを確信する必要があります。これは、これら 10 つの入力の 5 つまたは両方が、プロジェクトの総雇用創出を計算する際に主に使用されるためです。プロジェクトの雇用創出が投資家 XNUMX 人あたり最低 XNUMX の雇用数を満たさない場合、EB-XNUMX 投資家候補はグリーン カードを取得できないため、これは重要なポイントです。したがって、投資家とその代表者は、これらのプロジェクト入力を使用する経済学者が EIR でこれらの数字がどの程度妥当であるかを適切に評価し、十分な雇用創出の余裕があることに安心感を持つことが重要です。
EB-5 への直接投資は、初期プロジェクト資金または運用キャッシュフローが十分でない場合、追加のスタッフを雇用し維持するために追加資金が必要になる可能性のある雇用創出予測目標をサポートする能力を持つ、資金力のある所有者/フランチャイザー/企業によって支援される必要があります。
EB-5 取引のその他の主な要件と特徴のほとんどは、XNUMX つの投資タイプ間で共通です。 最小投資額、TEA 計算、より積極的な管理またはより積極的な管理のオプション、リスク要件、投資家の申請処理時間は同じです。
EB-5直接投資の主な構造要素
直接的な EB-5 投資を構築する際には、強力な EB-5 オファリングを作成するために考慮すべきさまざまな要素があります。
まず、事業体または雇用創出事業体が、実績のある顧客基盤と実績のある確立された事業体であることを確認します。次に、実績のある事業コンセプトを持ち、質が高く、経験豊富で、十分な資本を有する運営者に支えられた確立されたフランチャイズであるかどうかも確認します。運営者は、効果的かつ収益性の高い方法で新しいユニットを運営および成長させ、新しいユニットに最適な市場と場所を特定し、自分の個人資本を提供し、必要に応じて、資本スタックに十分な資金を供給するために追加の外部機関資本を提供し、収益性を確立または維持し、雇用創出目標を維持するために事業ユニットに介入する能力を持っている必要があります。これらは、EB-5投資家が投資元本を守り、永住権を取得する上で重要な取引要素です。
さらに、直接プールされた EB-5 投資は小規模な提供になる傾向があるため、グリーンカードの取得と資本の全額返還に対する投資家のニーズと要件に重点が置かれ、多くの場合、個人投資家に年間の財務収益がより大きくなるという追加のメリットもあります。
もう一つの重要な考慮事項は、EB-5投資家に年間収益が支払われない場合、5年以内にプロジェクトから撤退しない場合、または雇用が創出されない場合にフランチャイザーに罰則を科す投資家保護メカニズムを導入することにより、フランチャイザーとEB-XNUMX投資家の利益を一致させることです。
結論として、直接プール EB-5 投資は、プログラムが失効する不確実性がなく、地域センター取引と同じ移民メリットをもたらします。地域センター投資と直接 EB-5 投資はどちらも長所と短所がありますが、予測不可能な立法環境のため、直接 EB-5 投資ルートは EB-5 投資家が考慮すべきさまざまなメリットを提供します。プール EB-5 投資は業界でますます普及しているため、今日の EB-5 投資家はこれまで以上に多くの選択肢から選ぶことができます。
マイク・ゼニック
マイク・ゼニックは、InvestAmerica Capital Advisors の創設者兼社長です。彼は Sequence Financial Specialists LLC に登録されており、同社の EB-5 証券プリンシパルを務めています。InvestAmerica は、5 年から EB-2012 地域センターの資金調達とブローカー ディーラーのニーズに応えています。ゼニックは 24 年間投資銀行家として勤務し、世界中の企業に負債/株式資本の調達と M&A アドバイザリー サービスを提供しています。マイクはフロリダ大学で会計学の学士号と修士号を取得しており、CPA であり、FINRA シリーズ 7、79、24、63 の証券登録を保持しています。
フルプロフィールを表示免責事項: この記事で表明されている見解は単に著者の見解であり、必ずしも出版社およびその従業員の見解を表すものではありません。またはその関連会社。このウェブサイトにある情報は一般的な情報を目的としています。これは法的または財務上のアドバイスではありません。特定の法的または財務上のアドバイスは、お客様の特定の状況に関するすべての事実と状況を十分に知っている資格のある専門家のみが提供できます。 EB-5 プログラムに参加する前に、法律、移民、金融の専門家に相談する必要があります。この Web サイトに質問を投稿しても、弁護士と依頼者の関係は構築されません。あなたが投稿したすべての質問は一般に公開されます。質問に機密情報を含めないでください。
