By アグスティン・セバロスとカトリーナ・W・ウー
減税・雇用法（TCJA）は、米国内で得た収入や米国でどのような事業を行っているかに応じて、外国人投資家にさまざまな税制上の優遇措置をもたらしています。
米国への投資に関して外国投資家にアドバイスする弁護士は、TCJA が潜在的な投資にどのような影響を与えるか、また提供されるメリットをどのように活用するかを認識しておく必要があります。TCJA は EB-5 投資家に特に焦点を当てているわけではありませんが、EB-5 プログラムに直接影響を与える可能性があります。
米国でのビジネス
広く知られているように、米国の法律では、外国人居住者または国民による米国企業への投資は一般的に許可されています。
基本的に、米国では、個人事業、法人、有限責任会社、パートナーシップという 4 つの基本的な事業形態があります。米国で事業を行うのに最も適した形態をアドバイスする際には、各形態の長所と短所をより明確にするために、意思決定マトリックスをクライアントに提示することができます。具体的には、特定の事業形態を採用するクライアントの決定に影響を与える可能性のあるいくつかの要因、つまり、責任保護、パススルー課税と二重課税、設立の容易さを強調します。
時には、あらゆる点で完璧な単一の法人形態は存在しないかもしれませんが、各法人形態の長所と短所を比較検討することで、クライアントは特定のニーズと状況に基づいて最も適切な形態を見つけることができます。
また、決定を下す際には、管轄権の側面も考慮する必要があることにも留意する必要があります。たとえば、法人が設立される州、特に事業所の場所、適用される州税率、州の会社法の複雑さを考慮する必要があります。
個人事業主
個人事業は、米国で最もシンプルな事業形態です。個人事業は別個の法人ではなく、別個の所得税の対象でもありません。個人事業は、税金および責任の観点から事業主であり、個人事業として事業を始めるのに申告義務はありません。個人事業として事業を行うことの容易さとシンプルさは魅力的かもしれませんが、責任保護がないため、クライアントがそのような事業形態を採用することはほとんど推奨されません。事業主は、個人事業の負債および義務に対して、今後も個人的に責任を負います。
米国に移住し、海外から事業を始めたり輸入したりすることを検討しているクライアントのほとんどは、クライアントの投資物件に住む賃借人が滑って転倒したことに起因する訴訟など、賠償責任保護の恩恵を受けられる事業に携わっていることがほとんどです。
コーポレート
法人は一般的な選択肢です。法人は株主の責任保護を提供しますが、法人が収入を報告する際に法人レベルで課税され、株主が法人から配当を受け取る際に株主レベルで課税されるという2段階の課税の対象となります。二重課税は、通常、クライアントの選択プロセスで好まれませんが、それでも他の考慮事項のために法人を設立することを選択する人もいます。 たとえば、ある時点で会社を株式公開するという目標を達成するためです。
法人の最も一般的な形態は「S 法人」であり、これは IRS にフォーム 2553 を提出して S 法人として選択され、これを行うと、法人はパススルー エンティティとなり、二重課税の問題を回避できます。ただし、S 法人になるには厳格な要件があり、たとえば、株主の数は 100 を超えてはならず、発行できる株式の種類は XNUMX つだけであり、株主は米国人以外であってはなりません。
有限責任会社
有限責任会社 (LLC) は、パススルー エンティティであり、C コーポレーションの場合のように二重課税の対象とならないという 2 つの利点があり、所有者に責任保護を提供するという利点があるため、クライアントにとっておそらく最も人気のあるエンティティの選択肢の 1 つです。運営契約 (LLC の規定文書) はカリフォルニア州法の下で多くの柔軟性が与えられており、議決権、分配権、会社の管理は一般的に柔軟であり、クライアントの特定のニーズに合わせて調整できます。
海外の顧客の中には、名前が公的記録に掲載されることを懸念し、匿名性を希望する人もいます。これを実現する最も直接的な方法は法人化ですが (株主の身元を一般に公開する必要はありません)、望ましい匿名性を実現するために LLC を構成する方法もあります。
パートナーシップ
パートナーシップは、米国におけるビジネスのもう 1 つの形態であり、ジェネラル パートナーシップとリミテッド パートナーシップの 2 つの構造に分かれています。ジェネラル パートナーシップは、2 人以上の人が集まってビジネスを営む場合の自動的なデフォルト形態で、個人事業に似ていますが、2 人以上の人が参加します。ジェネラル パートナーシップの設立には申請要件はありませんが、パートナーはパートナーシップの責任、負債、義務を負うことになります。このため、リミテッド パートナーシップの方が望ましい場合があります。
リミテッド パートナーシップには、パートナーシップを管理し、無限責任を負う指定のジェネラル パートナーが少なくとも 1 人必要であり、リミテッド パートナーは、法人や LLC の場合と同様に、責任保護を受けます。効率的な税務処理を実現し、潜在的な責任から保護するために、複数のエンティティ構造が可能 (場合によっては推奨) であることに留意してください。たとえば、リミテッド パートナーシップのジェネラル パートナーは、法人または LLC にすることができます (これは、ジェネラル パートナーの義務を制限するためです)。LLC の運営契約と同様に、リミテッド パートナーシップ契約は、リミテッド パートナーシップの統治文書であり、リミテッド パートナー/ジェネラル パートナーの議決権、管理、その他の権利と特権に関して非常に柔軟です。
減税・雇用法
TCJA は過去 30 年間で最も包括的な米国税制改革であり、その影響は米国市民、納税者、世界中の外国人投資家に及んでいます。TCJA は主に企業と富裕層に恩恵をもたらしましたが、労働者の賃金に影響を与え、財政赤字と連邦債務を増加させました。これは、タックス ファンデーションの報告によると、GDP が 1.7% 増加し、賃金が 1.5% 上昇し、資本ストックが 4.8% 増加すると予想されていた経済への影響とは相反しています。これらの「内部」または国内への影響にかかわらず、TCJA はインバウンド投資にユニークな機会を提供します。
おそらく、外国人投資家が恩恵を受けることができる最も目に見える変化は、法人所得税率が（最大）35％から恒久的な21％に引き下げられることである。
また、TCJA では、特定の事業（パススルー米国 LLC など）からの適格事業所得の 20 パーセント控除が規定されています。
同様に、TCJAは、1986年以降に累積した（すなわち 特定の外国（すなわち この移行税は、米国市民または米国居住者個人、または外国企業の株式を保有する米国企業の両方に適用されます。また、そのような外国企業の米国株主は、8年間にわたって税金を支払うことを選択できます。
また、個人（米国内に居住するEB-5投資家を含む）に対する変更に関しては、TCJAは個人所得税の最高税率を39.6％から37％に引き下げ、適用される税率区分を改訂します。
さらに、TCJA は贈与税および相続税の生涯免除額を 2025 人あたり 5,6 万ドルから 11,2 万ドルに一時的に (60,000 年まで) 引き上げます。この免除は米国に居住する外国人投資家にのみ適用されます。米国に居住していない外国人投資家の場合、生涯免除額 (相続税のみ) は XNUMX 万ドルのまま変わりません。
TCJA が EB-5 投資に与える影響
TCJA が提供する利点を考慮すると、EB-5 投資家は米国法人を通じて投資することができ、その場合、一律 21 パーセントの税率が課せられます。この低い税率は、法人の収益を再投資しようとする外国人投資家にとって有利です。
同様に、適格事業所得を得る外国人投資家がいるパススルー米国 LLC は、その所得に対して 20% の控除を受けることができ、そのメンバー (EB-5 投資家の一部または全員) に利益をもたらします。
さらに、外国企業を通じて外国投資を行っているEB-5投資家（内国歳入法では「米国人」とみなされる）も、「移行通行税」の影響を受ける可能性があります。
TCJA が主に富裕層に利益をもたらすことを考慮すると、米国の不動産への投資は増加し、そのような不動産の価値も高まると予想されます。これは、米国に来る予定の EB-5 投資家に直接的な影響を与える可能性があります (すなわち、不動産価値の増加から生じる限られた購買「力」）、または米国にすでに居住している EB-5 投資家にとっては、投資額の健全な増加となります。
最後に、贈与税および相続税の生涯免除額の増額は一時的な変更であるため、2026 年には古い免除額が適用されることを前提として、国境を越えた相続税の計画を立てることが重要です。
こうした状況下では、米国への EB-5 投資に税務効率化の目的がない場合でも、外国人投資家とその米国弁護士は、特に法人の選択に関して、TCJA が米国への投資にどのような影響を与えるかを評価することが重要になります。これに加えて、米国の納税居住者になる前、または米国に住所を持つ前に、移民前の税務計画 (信託の使用など) が EB-5 投資家に利益をもたらす可能性もあります。慎重な税務計画により、EB-5 投資家は「両方の長所」を享受できる可能性があります。つまり、米国に投資して永住権/市民権を取得する可能性があり、同時に、投資の純収益をさらに高め、資産を保護することができる税務効率の高い手段を作成することができます。
アグスティン・セバージョス
アグスティン・セバロスは、セルツァー・カプラン・マクマホン・ヴィテックのアソシエイトです。彼の業務は、国際遺産計画、国境を越えた税務および法人問題、税務報告に関するアドバイス、コンプライアンスおよび税務紛争に重点を置いています。セバロスは、ノレステ大学で法学士号を最優秀の成績で取得し、エスクエラ・リブレ・デレチョで税法の大学院課程を修了しました。アグスティンは、ジョージタウン大学ローセンターで国際税務の法学修士号を優秀な成績で取得しました。彼はメキシコのソノラ州エルモシージョ出身で、スペイン語と英語の両方に堪能です。
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