EB-5 プロジェクトを信用の観点から見る方法

By ジョン・シェン 

EB-5 ビザ プログラムは、投資を通じて米国居住権を獲得できるユニークな機会を提供する一方で、複数の当事者が細心の注意を払って管理しなければならない複雑な財務上の取り組みと潜在的なリスクを伴います。EB-5 ローンの引受は複雑で時間のかかる作業です。引受の核となる概念である「信用の 5 つの C」(性格、能力、資本、担保、条件) と、EB-5 プロジェクトの将来的なリスク評価の概要について見ていきましょう。  

貸し手はEB-5資本の安全性を高めることができる  

性格 – 経営陣の信頼性 

性格は、EB-5 プロジェクトに関与する主要な利害関係者、特に借入企業の 20% 以上の株式を所有する利害関係者の信頼性と信頼性を評価します。負債の管理と財務上の約束の期限遵守の実績に重点が置かれます。EB-5 投資家の観点から、プロジェクト マネージャーと開発者の性格を理解するには、過去のベンチャーでの実績を調べることが必要であり、これにより、プロジェクトを効果的かつ倫理的に管理できるという安心感が得られます。 

能力 – 投資を継続する財務能力 

能力とは、予測される収入を超えて、債務の支払いをカバーするのに十分な収入を生み出すプロジェクトの能力を指します。これには、二次的な返済源となる親会社、関連会社、または個々のスポンサーなどの関連当事者からの保証を考慮することも含まれます。これにより、投資を保護し、予期しない状況下でも財務上の義務を果たす能力を高める追加の財務サポート層が確保されます。 

債務返済カバー率（DSCR） 

DSCR は、事業体が営業収益を使用して、元本と利息の支払いを含むすべての債務を返済する能力を測定します。これは、プロジェクトが営業収益を通じて財務上の義務を履行する能力を直接示す指標です。 

DSCR は 1.25 以上が必要であり、1.45 以上の比率が望ましいです。比率が 1.25 を超えると、プロジェクトが十分な収入を生み出し、負債の支払いを楽に管理できるという確信が得られ、値が高いと、予期せぬ景気後退や収入の変動に対する財務の堅牢性がさらに保証されます。 

この比率を推奨しきい値内に維持することで、EB-5 プロジェクトは財務の健全性が確保され、困難な状況下でも財務上の義務を果たせることが保証されるため、投資家の信頼が高まり、投資がより安全で魅力的なものになります。 

資本 – 投資構造と株式拠出 

資本には、スポンサーが提供する株式、あらゆる形態の負債、優先株式を含むプロジェクトの資本構成の分析が含まれます。強力な申請では、負債に対する株式の割合が高く、財務レバレッジが削減され、リスクが軽減されます。資本構成は、プロジェクトの財務の堅牢性とスポンサーのコミットメントを反映するため、プロジェクトの安定性を示す重要な指標となり、非常に重要です。 

担保 – 投資を裏付けるセキュリティ 

担保は、ローンを担保する資産に関係します。EB-5 プロジェクトでは、担保 (通常は不動産) の価値と比較した上位債務の貸付率が重要な指標となります。保守的なローン対価値比率は、プロジェクトが過度にレバレッジされていないことを示し、潜在的な市場変動を吸収する十分なクッションを提供し、投資家が投資を裏付ける確固たるセキュリティを確保します。 

ローン対価値比率（LTV） 

LTV 比率は、担保資産の価値に対するローン金額を測定します。これは、貸し手がローンのリスク レベルを評価するために使用する重要な指標です。 

目標 LTV は 50% が標準で、これは融資額が原資産価値の半分であることを示しており、大きな安全マージンを提供します。特に強力な申請や追加の負債商品と組み合わせた申請の場合、より高い LTV が考慮される可能性があり、リスクを効果的に管理しながら資金調達の柔軟性を高めることができます。 

慎重な LTV 比率を維持することで、投資の潜在的損失が軽減され、投資家はプロジェクトの財務基盤が安全であると確信できます。この保守的な財務​​管理の実践により、有形資産の堅固な裏付けと適切に評価された財務リスクが強調され、プロジェクトの信頼性が高まり、投資家にとってより魅力的なものになります。 

条件 – EB-5投資に対する外部および内部の影響 

条件は、EB-5 プロジェクトが運営される全体的な環境を評価します。これには、業界におけるオーナーの直接的な経験、マクロ経済要因、成長経路などの現地市場の動向、業界固有の債務不履行率や公共投資などのその他の関連指標の評価が含まれます。第三者による実現可能性調査も、これらの条件の客観的な見解を提供する上で重要な役割を果たし、特定の状況におけるプロジェクトの成功を予測するのに役立ちます。 

投資資本を保護するために 5C が最も重要なのはなぜですか? 

EB-5 投資の分野では、リスクが高く、その結果が投資家の居住権と投資の維持という目標に重大な影響を与えるため、資本の安全性が最も重要です。  

信用の 5 つの C (性格、能力、資本、担保、条件) を適用することで、投資資本を保護するための堅牢なフレームワークが提供されます。各要素は、EB-5 プロジェクトに関連するリスクを軽減する上で重要な役割を果たします。性格は信頼できる管理を保証し、能力は財務の健全性を確認し、資本は強力な自己資本サポートを強調し、担保は具体的なセキュリティを提供し、条件はプロジェクトに影響を与える外部および内部要因を評価します。  

これらの原則を熱心に実践することで、投資家は資本の安全性を高め、EB-5 プログラムの要件に準拠するだけでなく、プロジェクトの経済的成功も保証できます。この戦略的アプローチは、EB-5 投資の複雑さをうまく乗り越えたい人にとって不可欠であり、移民と経済的目標の両方を達成するためのより安全で実行可能な道となります。 

EB-5投資のリスクを軽減するには包括的な評価が必要です 

EB-5 投資に伴うリスクを軽減するには、財務および移民関連の両方の要素を総合的に評価する必要があります。これは、上記の概念でカバーできる範囲をはるかに超えるものです。ただし、ほとんどの EB-5 地域センターは専門的な信用調査の実施を専門としていないため、プロジェクトのデューデリジェンス プロセスで深刻な財務上の問題が簡単に見落とされる可能性があります。  

免責事項: この記事で表明されている見解は単に著者の見解であり、必ずしも出版社およびその従業員の見解を表すものではありません。またはその関連会社。このウェブサイトにある情報は一般的な情報を目的としています。これは法的または財務上のアドバイスではありません。特定の法的または財務上のアドバイスは、お客様の特定の状況に関するすべての事実と状況を十分に知っている資格のある専門家のみが提供できます。 EB-5 プログラムに参加する前に、法律、移民、金融の専門家に相談する必要があります。この Web サイトに質問を投稿しても、弁護士と依頼者の関係は構築されません。あなたが投稿したすべての質問は一般に公開されます。質問に機密情報を含めないでください。